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金融政策　その21　イェール大学講義
YaleCourses

それで、今、私のリスク加重資産は何ですか？ それらはまだゼロです。 120ドルの現金があります。 ゼロはゼロではありません。 だから今、私は素晴らしい状態です。 私は両方の予備要件を満たし、バーゼル3の資本要件を満たしました。 それで、私たちは次に何をしますか？ 私たちは銀行を設立しましたが、これらの当座預金口座に支払われる利息はありません。 私たちは銀行を持っていて、要件を満たしていますが、誰もお金を稼いでいないので、お金を稼ぐために何かをしなければなりません。 だから私が何に行くのか。 一般株主によって選出された取締役会である取締役会会議を開催するとしましょう。 そして、私たちは、いくつかの企業ローンを作ってみましょう。




それで、なぜ私たちはこの100ドルのすべてを貸して、それが現金であり、それを企業ローンとして何らかのビジネスに貸して、彼らに利息を請求しないのですか？ さて、私たちはお金を稼ぎ始めます。 したがって、これはもはや安全な現金ではなく、これは企業ローンです。 ビジネスを行うための企業への融資。 だから、私たちはそこにいます。 私たちのバランスシートのバランスは、すべてがうまくいくように見えます。 しかし、今のリスク加重資産は何ですか？ まあ、あなたは覚えています。 バーゼルがバーゼル1に戻ると、彼らは常に企業ローンが危険な資産であると考えていたため、企業ローンは100％のリスク重量を獲得します。 したがって、私のリスク加重資産は現在100ドルです。 100ドルの7％は7ドルです。 だから、ねえ、私は元気です。 今、私たちは十分に資本化されており、私たちはビジネスをしています。 私たちは両方の予備要件を満たしています。 予備要件は10％であり、それはわずか12ドルです。現金でそれを手に入れており、バーゼル3の資本要件を満たしています。 だから、すべては大丈夫です。

すべてが順調で、私たちはビジネスをしています。 そして、私たちのリスク加重資産なので、私たちはまだ終わっていません。 私たちの7ドルは資本要件であり、私たちは20ドルの共通株式を持っています。 だから、すべてが素晴らしいです。 これで問題ありません。続けてみましょう。 今、危機があります。 ビジネスは悪くなります。 したがって、次に起こることは、私の企業ローンの20％のデフォルトです。 それで、私たちは明らかになり、別の取締役会があり、誰かが悪いニュースを持っていると言います。 私たちは企業ローンで100ドルを稼ぎましたが、これらの人たちは20ドルで返済されることはありません。 借り手は廃業しています。 ですから、私たちは企業ローンを償却し、80ドルに削減できるようにします。 それで、どうなりますか？ 現在、資産は負債と等しくなければなりません。 私たちは20ドルを失ったので、100ドルは現在の資産ではなく、120ドルではありません。 私たちの負債は、私たちの資産に匹敵する必要があるため、120ドルになることはできません。 何が与えるのですか？ まあ、それは株主であるので、私たちは共通の株式をゼロにマークします。 そして今、資産と負債が一致しています。


Monetary Policy

so now, what are my risk-weighted assets? they're still zero. i've got $120 in cash. i don't have any 7% times zero is zero. so now, i'm in great shape. i've satisfied both my reserve requirements and i've satisfied my basel 3 capital requirements. so, what do we do next? we've created a bank, and there's no interest paid on these checking accounts, and we're not earning any interest. we've got a bank and we're satisfying the requirements, but nobody's making any money, so we've got to do something to make money. so what i'm going to. let's say we get our board of directors meeting, a board of directors elected by the common equity shareholders. and we decide, let's make some corporate loans.

so, why don't we lend out all of this $100, that was cash, and lend it to some business as a corporate loan, and we'll charge them interest? now, we're going to start making money. so, this is no longer cash in safe, this is corporate loans. loans to corporations to do business. so, there we are. our balance sheet balances, everything looks fine. but what are our risk-weighted assets now? well, you remember. corporate loans get 100% risk-weight, because under basel going back to basel 1, they always thought corporate loans are risky assets. so, my risk-weighted assets are now $100. and 7% of $100 is $7. so, hey, i'm doing fine. now, we're capitalized enough, we're in business. we're satisfying both our reserve requirements. reserve requirements being 10% and that's only $12 we've got it in cash and we're satisfying our basel 3 capital requirements. so, everything is fine.

everything is fine and we're in business. and we're not done yet, because our risk-weighted assets. our $7 is the capital requirements, and we've got $20 in common equity. so, everything is great. this is fine, let's go on. now, there's a crisis. business gets bad. so, the next thing that happens is 20% of my corporate loans default. and so, we then it becomes clear, we have another board meeting, and someone says, i have bad news. we made $100 in corporate loans, but these guys $20 is never going to get paid back. the borrower is out of business. so, i suggest, we do a write-off of our corporate loans, and lets reduce them to $80. so, what happens? now, assets have to equal liabilities. $100 is our assets now, not $120, right, because we just lost $20. our liabilities can't be $120, because they have to equal our assets. what gives? well, it's the shareholders that give, so we mark down common equity to zero. and now, assets and liabilities match.


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テーマ : 資産運用 - ジャンル : 株式・投資・マネー