Zenの不動産ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ塾

2024年～、最大の金融危機と住宅市場のバブル崩壊　その7
マイク・マロニー
Sachs Realty

マイク　☞はい、理由は最初に戻ってさかのぼります。2000年に株式市場の暴落があったと言いました。 2008年には不動産と株式でした。 そして今回は、不動産、株式、債券になるでしょう。 信じられないほど過大評価されているのは3本の足なので、これはおそらくすべてを再調整する恐ろしいクラッシュになるでしょう。 私たちがここに持っているのは、この2008年の底が100に戻ってこなかった理由で起こっていることすべてです。それは公正価値に戻ってきませんでした。 そして、それは基本的に株式市場でも同じことをしました。 私たちは過小評価された土地を訪れたことがないので、致命的な木材が自由市場を片付けたことはありませんでした。 自由市場ではないため、クリアすることはできませんでした。 それらは連邦準備制度によって操作された市場です。 それが人為的に低い金利を生み出す連邦準備制度であるとき、彼らは人為的な需要を生み出しています。 そして、供給はその需要を満たそうとし、あまりにも多くの家が建てられます。 物事が正しいようになるとすぐに、FRBは再び介入し、泡を続けなければなりません。 それが私たちが歴史の中で最大のバブルになった理由ですが、今回は1つか2つだけでなく、一度に3つの泡が破裂することになります。 そして、私は荒廃は2008年よりもはるかに大きくなると信じています。




マイク　☞それでは、次のチャートに進みましょう。 これは、私たちが今歴史上最大の不動産バブルにいることを示すもう1つの理由です。 これは、家計収入率の中央値からの住宅価格であり、ここで見ているのは、人々が家庭に年間収入の約4倍を支払うために使用されていたことです。 したがって、年間100,000ドルを稼いでいる場合。 400,000ドルの家を買う余裕があります。 しかし、その後、私たちは2005年の不動産バブルに到達します。人々が家に来て6.5倍から6.75倍を払っていることがわかります。 さて、私たちは7.3倍まで来ています。 今、私たちはこの最後のメトリックによって2007年よりもはるかに大きなバブルです。 それは歴史上最大のバブルであるため、修正はより痛みを伴う可能性が高く、私たちがこのハイパーバブルにいる株と債券の両方を持っていると同時に、私たちがこの不動産のバブルにいると同時に持っています。 それらは皆、お互いを引き下げようとしています。 私たちはただの恐ろしい金融危機に向かっていると思います。

ボストンマサチューセッツ州では、ボストン・グローブが発行した記事が8倍の市場であると語った記事がありました。 ですから、特定の市場があるということは、それがこれよりもさらに高いことを意味します。 これはたぶん全国平均のようなものだと思います。 しかし、これは誰もが感じている痛みであり、私たちが毎日対処する痛みだと思います。 買い手を助けようとするのを手伝います。 彼らは縁石に蹴られ、パンデミックの早い段階で、彼らは機関投資家と競争するための現金を持っていなかったため、縁石で蹴られました。 彼らはカリフォルニアで販売していた人々を持っていなかったので、国内の移住はこれまでに見られた最高の価値で家を販売していたので、家を買うのが安い地域に国内に移動することができました。 しかし、彼らはそれらの市場を膨らませました。 そして、バイヤーは競争できませんでした。 そして、何が起こったのか、私たちはこれまでで最大の金利の動きを見ていました。 FRBおよび連邦準備制度の議長によるものです。 そして、私たちは、歴史の中で1年の間に起こった最大・最速の金利の動きを本当に見ました。 そして、それは彼らを再び縁石で蹴りました。 そして今、マイク、ここでの悲しい部分は、今では人々が非常に多くの借金をしているので、たとえ金利が住宅ローン料金のためにトップを超えていなかったとしても、たとえ彼らが昨年購入できたとしても、彼らは非常に多くの借金をしているということだと思います。 購入市場はそれほど多くのことをしていませんでした。 これらのバイヤーは購入できたと思います。 しかし今、彼らはインフレとクレジットカードの負債のために非常に多くの借金を抱えていますが、今では今は3番目です。 私はそれを、たとえ金利が下がっても彼らにぶつかっている三脚の三番目の脚と呼びます。 これらのバイヤーの多くは、現在、あまりにも多くの借金を抱えています。 彼らは、これらのクレジットカード会社に私たちがこれまでに見た中で最も高い金利を請求している銀行に歯を蹴られています。 これは本当に重要な情報です


Greatest Financial Crisis And Housing Market Crash In History (2024 -) With Mike Maloney

yes and the reason goes back to toward the opening i said that in 2000 there was a stock market crash. in 2008 it was real estate and stocks. and this time it's going to be real estate, stocks and bonds. it's the three legs that are just incredibly overvalued and so this probably will be a horrific crash that will readjust everything. what we've got here this is everything that is happening the reason that this 2008 bottom did not come back down to 100. it didn't come back down to fair value. and it did the same thing for the stock markets basically. we never visited undervalued territory so the dead wood never got cleared out the free markets. we weren't allowed to clear because they are not free markets. they are a manipulated market manipulated by the federal reserve. when it's the federal reserve creating artificially low interest rates, they're creating artificial demand. and then supply tries to meet that demand too many homes get built. as soon as things start to correct, the FED has to intervene again and keep the bubbles going. so that's how we ended up with the biggest bubble in history but it's this time it's going to be three bubbles bursting at once not just one or two. and so i believe that the devastation will be far larger than 2008

so let's move on to the next chart. this is just another way of showing that we are in the biggest real estate bubble in history right now. this is the home price to median household income ratio and what you see here is that people used to pay about four times their annual income for a home. so if you're making $100,000 a year. you can afford a $400,000 home. but then we get to the real estate bubble of 2005. six and seven you can see that people were paying about six and a half to six and 3/4 of in come for a house. well we're up at seven and 1/3 years. now we're much larger bubble than we were in 2007 by this metric and by the last metric. it's the biggest bubble in history and so the correction will most likely be more painful and since we've got both stocks and bonds that have been in hyper bubbles as well at the same time that we're in this hyper real estate bubble. they're all going to drag each other down. i believe we're in a go we're headed for a just horrific financial crisis

you know up in boston massachusetts there was an article that was published by the boston globe that spoke about their market being eight times. so i mean there's certain markets that i mean it's even more it's even higher than this. i guess this is sort of like a national average maybe. but i think this is the pain that everybody's feeling and that we deal with every single day. and helping to buy, trying to help buyers. i mean they were kicked to the curb and in the early on in the pandemic they were kicked to the curb because they didn't have cash to compete with institutional investors. they didn't have the people that were selling in california with domestic migration selling their houses at the highest values ever seen and so they were able to move domestically to areas that were cheaper to buy a house. but they inflated those markets. and buyers just couldn't compete. and then what happened was we watched largest rate hike ever. by any chairman of the FED and federal reserve. and so we saw the largest fastest rate hikes that has ever happened in history the period of a year really. and that kicked them to the curb once again. and now Mike, i think the sad part here is that now people are so much debt that even if they could have purchased last year, if interest rates hadn't have gone over the top for mortgage rates. the buy market hadn't incresed so much. i think these buyers would have been able to buy. but now they've gotten themselves in so much debt because of inflation and credit card debt that yet this now third. i'll call it the third leg of the stool is hitting them that even if the rates come down. a lot of these buyers are just in too much debt right now. they're getting their teeth kicked in by the banks that are charging these credit card companies the highest rates of interest that we've ever really seen. so this is really important information



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テーマ : 資産運用 - ジャンル : 株式・投資・マネー