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投資銀行　その3　イェール大学講義
Yalecourses

初めて株式を発行する場合は、IPO または新規株式公開と呼ばれます。 つまり、あなたは非公開企業であり、あなたと数人の友人だけが会社を所有していますが、株式公開したい場合は、通常、投資銀行に行き、その方法について相談するでしょう。 そして投資銀行が引受業務を行うことでその問題を解決してくれるでしょう。 したがって、伝統的に 2 種類の引受業務があります。 また、シーズニング・オファリングと呼ばれるものもあります。これは、すでに上場しており、すでに株式を保有している企業が、株式にシーズニングが施されているが、より多くの株式を発行したい場合を意味します。 したがって、投資銀行に行ってそれを行うこともできます。



2種類の取引があります。 「買収取引」があり、次に「最善の努力」があります。 取引が成立すると、投資銀行があなたの株を買います。 彼らは行ってこう言います、ご存知のように、私たちは市場に出せることを知っています。 私たちはそれらを自分たちで購入し、市場で再販します。 最善の努力型の商品とは、投資銀行が購入せず、何も約束しない商品です。 彼らは、私たちはこの供物を提供するために最善の努力をするつもりだと言います。 それが彼らが行う基本的なことです。 彼らが使用する方法は、米国で SEC を設立するために証券取引委員会によって規制されており、他の国でも同様に規制されています。

これが基本的な投資銀行業務です。 ですから、自分の居場所を考えているのであれば、投資銀行業務はそのような人たちに非常に適していると思います。 自閉症の人にはよくありません。 自閉症ならトレーダーになりなさい。 電話に出るだけで、一日中売り買いをし、失礼な態度を取ることもあり、シャツにコーヒーのシミが付く可能性もあり、クラシック音楽について何も知る必要もありません。 しかし、投資銀行家は違います。 ジョンが笑っているのが見える。 あなたが知っているクラシック音楽を教えてください。 それはゴールドマンでのトレーニングの一環だったと思います。 彼はダメだと言った。 それは全く異なる業界です。 それで、交響楽団に行って周りを見回すと、そこにはたくさんの投資銀行家がいます。 しかし、トレーダーは見当たりません。


Investment Banks

if it's the first time you're issuing shares, it's called an IPO or initial public offering. so you're a private company, it's just you and a few friends own the company, but you want to go public, you would generally go to an investment bank and talk to them about how to do it. and the investment bank would solve that problem for you by doing underwriting. so traditionally there's two kinds of underwriting. there's also something called a seasoned offering and that means for a company that has already gone public, and it already has shares, so that the shares are seasoned but you want to issue more shares. so you can go to an investment bank to do that as well.

there's two kinds of deals. there's a 'bought deal' and then there's a 'best efforts'. with a bought deal, the investment bank buys your shares. they go in and say, you know, we know that we can market for. we will buy them ourselves and resell them on the market. a best efforts offering is one where the investment bank doesn't buy it and doesn't promise anything. they say, we'll make our best efforts to place this offering. so thoseare the basic thingsthat they do. the methods that they use are regulated by the securities and exchange commission in order to make the SEC in the united states and regulated similarly in other countries.

so, that's the basic investment banking business. so, if you're thinking of where to place youself, i think investmentbanking suits very well people who are. it's not good for autistic people. if you're autistic, be a trader. then, you just get on the phone, and you buy and sell all day, and you can be rude, and you can have coffee stains on your shirt, and you don't have to know anything about classical music. but investment bankers are different. i see jon is laughing. tell me, what you know what classical music. i assume that was a part of your training at goldman. he says no. it's a wholedifferent industry. so, if you go to the symphony and look around, you'll see lots of investment bankers there. but you won't see any traders.


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テーマ : 資産運用 - ジャンル : 株式・投資・マネー