フランクの ～早期退職～ ビフォー・アフター

～　５年間の投資成績　～



　今年は順調なスタートを切りましたが、今週に入って円高・株安に振れてきました。
オバマ大統領の就任を間近に控え、来週は米国発のご祝儀相場となるやも知れません。もしそうなったとしても、全世界が問題だらけということで、長くは続かないと思われます。
まあ、ゆっくりと慌てずに、慎重に行きましょう。

　さて、我がフランクファンドの運用成績を振り返ってみました。２００４年から外国債券や投資信託などを対象に本格的な投資に着手し、５年経過しました。運用成績を表す数値として、年平均リターン率を採用し管理してまいりました。その５年間の結果が、冒頭の生々しいチャートであります。

　運よく円安・株高傾向が始まる少し前に投資に着手したことで、２００５年半ばくらいから順調に推移してきました。年率８％を伺うような好調時も何度か経験しましたが、２００７年１０月を機にサブプライムローン問題で急降下の一途をたどりました。２００８年３月、運用目標である４％を切ったということと、ドル円が１００円を割ったということで、やむなく投資信託の約５０％を換金するという思い切った対応を実行しました。その後、５ヶ月ほど安定しておりましたが、８月末より徐々に円高・株安に振れ、結局９月中旬のリーマンショックを機に１０月末までに大きく下落してしまいました。暴落といっても差し支えないでしょう。その後は為替、株価ともに不安定な状態が継続しているといった状況です。

　フランクファンドの年平均リターン率も、昨年１０月末にマイナスに転じたまま年末を迎えることとなり、結局－０．１３％で終えました。累積リターン率に換算しますと、５年で－０．６５％となり、５年間の運用成果としてはほぼゼロという結果となりました。つまり、投資してもしなくても同じだったということであります。まあ、大きくマイナスにならなかっただけ良しとすべきだと思っています。

　ほぼゼロリターンで納まった要因として、

①投資に着手した時期が好かった。
②今年３月に投資信託の半分を換金した。
③低利率（税引後２％）ではあるが、元本保証に近い不動産ファンドを含めていた。

の３点だと考えています。投資着手時期が１年遅れたら、あるいは投資信託の半分を換金しなかったら、そして不動産ファンドに分散していなかったら、大幅なマイナスになったと思います。運が良かったとしか言いようがありません。

　それと、主として分配型投資信託を保有し、常に分配金を現金化してきたことで、下落の影響が少しでも緩和されたということも要因の一つと考えています。

　このように、昨年は換金や償還などでフランクファンドの中身が変わりました。現在の中身の状況は、下記の通りです。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　２００８年１２月末　　　　　　　２００７年９月末（＊）
投資信託　　　　　　　　　　　　　　　　　６６．９％　　　　　　　　　　　７１．１％
投資信託（積立タイプ）　　　　　　　　　　１．３％
外国債券（MMF含む）　　　　　　　　　１５．８％　　　　　　　　　　　　１７．２％
不動産ファンド　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１１．７％
現金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１６．０％
合計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１００％　　　　　　　　　　　　　１００％

（＊）参照記事　→　フランクファンドの評価（６）


●　投資信託の大半は定期分配型投資信託で、我が家では年金補助資産として位置づけており、今後継続して保有するつもりであります。分配型でないものは、新興国の株式や債券ファンド、及び外国株式ファンドが含まれていますが、これらは現在大幅に下落しており、今後の値上がりを期待しております。値上がり益が出るまでは換金するつもりはありません。

●　投資信託（積立）は、長生きリスク対応として、これから１０年間、７０歳まで積み立て、その後１０年間、８０歳まで運用して、以後の長生きに備えようと考えています。

●　外国債券は、現在ほぼゼロリターン状態です。今後、円安が進むまでは継続保有とし、年平均リターン率が４％を越えた時点で売却するタイミングを探ります。

●　不動産ファンドは２００８年末に無事償還されました。そのまま、投資準備金として現金（定期預金）で保有しています。

ということで、今後の投資活動としては、現在保有している定期分配型投資信託の買い増しと、インデックスファンドを中心とした数本の投資信託を対象に、小額ずつ積み立てていくことであります。

　以上、世界同時不況が始まったばかりで、今後世界各国の景気対策が進んでいくと思われますが、景気回復への道のりは遠いようです。私のような微力な個人投資家は、とにかく持久戦に持ち込むこと以外に良策はありません。

　結局、得意の我慢しかないみたいですね！




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1. 2009/01/16(金) 23:04:24|
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～　あけましておめでとうございます　～


とりあえず、昨年の年末年始のような波乱もなく、穏やかに２００９年が動き出したようです。

とはいっても、市場環境はマイナス材料ばかりで、プラス材料は見当たりません。

来るべき嵐の前の静けさとも受け取れます。


今年はどんな年になるのでしょうか？

経済、政治の面で大きな変革があるかもしれません。

それに応じて、市場も激しく変動するかもしれません。

昨年のような１００年に一度と言われるほどの下落が、

瞬間的と言っても良いほどのスピードで起きてしまうような投資の世界。

とても安心して大切な資産を運用できません。

教科書どおりの分散投資を、いくらドルコスト平均法などで時間分散して投資しても、

今回の下落分を取り戻すには、相当の期間と投資者の精神力が必要でしょう。

はっきり言って、どうすればいいのか、私には分かりません。

でも、この頃よく言われるように、何もしなければ何もしないというリスクにさらされます。

これからの厳しい時代を生き抜いていくためには、何か考えて行動する必要があります。


ということで、当面は油断禁物を基本姿勢として、

２００９年を投資活動再スタートの初年度に設定し、向こう５年間を一区切りと考え、

牛歩のごとく、じっくりとポートフォリオの再構築に努めていこうと思います。


今年1年間、基本方針は買いです。

新規投資する金額も大体決めました。

タイミングを見ながら、少しずつ拾っていくつもりです。


　本年もよろしくお願い致します。



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1. 2009/01/05(月) 17:24:28|
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