フランクの～早期退職～ビフォー・アフター投資信託の選択

投資信託の選択

～　どのようにしてファンドを選んだか？　～

以前の記事退職金の行方？で、投資信託を始めた頃のことを書きました。
今回は、具体的にどのようにして投資信託を選んだか？、について紹介していきます。

まず、色々情報を集めて勉強した結果、元本保証はなくても、比較的安全な外債に投資する、いわゆるバランス型の投資信託に絞りました。このタイプの投資信託は、毎月決算とか３ヵ月ごとの決算で分配金が出る仕組みの物が多いのが特徴です。また、数年前より毎月分配型の投資信託の人気が上昇していました。

ある程度まとまった資金を持っている人で、私みたいな第二の人生を送る人には向いている商品と思いました。毎月お小遣い感覚で分配金を現金で受け取れるということで、安心感とお得感がありました。

そのようなわけで、前提条件としてバランス型にして、NIKKEI　NET　マネー＆マーケットのサイトの投資信託サーチを利用して、次のような条件で検索して行きました。

　投信協会大分類 →　バランス型とする
　① １年の収益性
　② ３年の収益性
　③ ここ１年の安定性が高い（標準偏差が小さい）
　④ ここ１年の効率性が高い（シャープレシオが高い）
　⑤ 総資産総額が大きい
　⑥ 基準価額が小さい

当時、バランス型のファンドが６０７本存在していました。その中から、上記の６つの選択要因で各々検索を行い、上位１００本ずつリストアップしました。
そして、各要因ごとに上位から順位を付けて、それを得点としました。（最高が１位つまり１点、最低が１００位→１００点）

たとえば、あるファンドが次のような結果だったとします。

　① １年の収益性　　　　　　　　　→　　３０点
　② ３年の収益性　　　　　　　　　→　　ランク外
　③ ここ１年の安定性が高い　　→　　５点
　④ ここ１年の効率性が高い　　→　　９０点
　⑤ 総資産総額が大きい　　　　 →　　６５点
　⑥ 基準価額が小さい　　　　　　→　　２８点

６つの要因すべて１００位以内にあればポイントを６とします。このファンドの場合、５つの要因が１００位以内なので、ポイントは５になります。
また、順位付けの得点は、ランク外は０点とすると２１８点となります。つまり、このファンドの評価をポイント５で得点２１８点になるわけです。

このような考え方で、リストアップしたファンド各々について評価を行い、ポイント６から同じポイントごとに順位得点の小さい順に並べます。つまり、６ポイントで６点が最高の評価になります。順位得点が小さく（高評価）ても、ポイントが低ければ評価が低くなります。

つまり、並べ替えの第一条件がポイント（大きい順）、第二条件を順位得点（小さい順）として並べ替えて、上位５０本のファンドをリストアップしました。

そして、もともと買いたいと思っていたファンドもありましたので、どの程度の評価か確認しました。それと同時に、５０本のファンドの中から、投資対象（投資適格債、高利回り債、エマージング債など）が偏らないように、リスク分散して、複数本のファンドを選びました。そしてパソコンや証券会社から情報を集めて分析し、最終的には５本選びました。その内の１本は、既に購入していたファンドでしたので、評価確認をするだけでした。ちなみに４４位でした。

他の４本は、１位、２位、２５位のファンドおよび５６位と５０位外でしたが、どうしても購入したかったので５６位のファンドを選んだ次第です。ここで各々のファンドをＡからＥとし、その投資内容を示しておきます。

ファンドＡ　（投信８）　　１位　　主として高利回り債に投資、少しマニアック
ファンドＢ　（投信３）　　２位　　投資適格債５０％、高利回り債２５％、エマージング債１５％、その他
ファンドＣ　（投信７）　２５位　　高利回り債
ファンドＤ　（投信１）　４４位　　投資適格債、超大型ファンド
ファンドＥ　（投信５）　５６位　　高利回り債

（　）内は以前の記事投資信託の評価で「グラフＢ」で表示した投信名です。

～　続く　～

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