フランクの～早期退職～ビフォー・アフター投資信託の乗換（２）

投資信託の乗換（２）

～　一応の成果　～

　最近の低調な経済情勢のため、分配金が一時から比べて減額となる定期分配型投資信託が増えてきているようです。我が家でも年金補助として同投資信託を保有していますが、そのうちの７％を占めていた1本の外国債券ファンドＡ（先進国対象）の分配金が３分の１にまで減額されてしまいました。多少の減額はやむをえないと思っていますが、３分の１にまで減りますと目的にそぐわなくなってしまいます。私としては売買を繰り返すのはあまり好みませんが、今回はドライに徹して、他の投資信託に乗り換えることにしました。

　２００９年１１月初旬に着手して、２０１０年１月中旬に乗換が終了しました。
　　　考え方として
　　　　１．手数料無料または極力安いものに乗り換える。
　　　　２．買値を下げるため、乗換先の投資信託の分配金が支払われる決算日に買う。
　　　　３．乗換元売却と乗換先購入は同時に行う。
　　　の３点を基本として乗り換えた結果を下表に示します。

（注１）２０１０年４月３０日現在の乗換元評価金額（基準価額×口数）を１００００として指数化した。
（注２）乗換元の分配金は乗換開始から乗換完了までの期間における分配金総額。
（注３）乗換先の分配金は乗換を行った日から４月３０日までに受け取った乗換口数に応じた分配金総額。

　
　当初の計画では投資信託３本に分散乗換する予定でしたが、結果としては６本になりました。

●　外国債券ファンドＢ（外国債券ファンドAと同様に先進国を対象）
サブプライム問題で下落した２００８年３月ごろから、パフォーマンスの高い分配型ファンドということで注目していた。リーマンショック後、基準価額を更に一段下げたところから少しずつ買い足していた。今回は２回に分けて乗り換えた。手数料無料。

●　新興国債券ファンドＡ（単一新興国を対象）
現在注目を浴びている新興国を対象とした分配型ファンド。今回新規で購入した。今のところパフォーマンスは高い。乗換元の投信会社と同じということで、手数料無料のキャンペーンを利用した。

●　新興国債券ファンドＢ（単一新興国を対象）
上記と同国を対象としたファンドで今回新規で購入。ある大手証券会社の手数料優待権利を利用したので手数料無料。その証券会社とのお付き合いもあり、上記のファンドＡと分けた。

●　新興国債券ファンドＣ（エマージング諸国を対象）
リーマンショック後から注目したファンド。２００９年秋から少しずつ買い足していた。今回は少しだけ購入。今後も定期的に買い増ししていく予定。手数料無料。

●　世界リートファンド
これも２００９年春以来、割安と見て毎月少しずつ買い足したファンド。今回３回に分けて乗り換えた。今後も買い増ししていく予定。手数料無料。

●　ＣＢファンド
これは数年前から注目していたファンド。高くて買えなかったが、２００９年春ごろから割安と見て少しずつ買い足していた。今回１回で乗り換えた。現在も買い増し中。手数料無料。

　以上、６本に分散させたのは行き過ぎかとも思いますが、内４本は既に定期的に購入していたファンドなので、まあいいだろうと考えました。気になるのは新興国対象ファンドの比率が高いことですが、保有している定期分配型投資信託の総資産から見ますと、新興国の占める割合は低水準（１０％）にありますので「まあ、いいか」としました。今後、何か対応を考えるとしたら、新興国債券ファンドＡ・Ｂの２本を外国債券ファンドＢと新興国債券ファンドＣに乗り換えることぐらいでしょうか･･･。

　肝心のパフォーマンスですが、４月３０日現在の評価によりますと、何もしないで継続保有していた場合と比較して、５．３％リターンが向上しています。ねらいの分配金ですが、乗換元の分配金（税込み）を１００としますと、乗換後は同２３３と２倍以上になります。

　以上、乗換目的に対して一応の成果は出ているようですが、乗換先が新興国中心になっていますので、今後はそれなりの監視とメンテナンスが必要と考えています。

ポチっと一押し、ご協力を・・・↓　↓　↓　↓