フランクの～早期退職～ビフォー・アフター外国債券の評価（５）

外国債券の評価（５）

～　順調なリターン率の推移！　～

本日より新年度がスタートしました。桜情報とともに、各企業の入社式やＴＶ新番組のスタート、そして年金分割などの情報で世間が賑わっているようです。

いつもの通り、我が家の外国債券資産、投資信託資産、そしてフランクファンドの評価をしておきたいと思います。
今回は、そのうちの外国債券についてまとめました。

●　保有している外国債券とリターン率
現在までに保有していた外国債券投資は全部で１３本です。そのうち、豪ドル債券１本とＮＺドル２本は償還済みで、元本・利息ともに外貨ＭＭＦで運用継続中であります。もう１本のＮＺドルは元本は円転換済みで利息分のみ外貨ＭＭＦで継続して運用しています。

３月３０日現在の運用期間２．９７年、年平均リターン率８．４％、累積リターン率２５．７３％という結果となり、前回に比べてリターン率が向上しました。
通貨別にまとめますと（同一覧表の下段）、年平均リターン率の高い方からＡＵＤ→ＣＡＤ→ＮＺＤ→ＵＳＤの順になりました。

<<評価の仕方>>
１本の外債の保有外貨金額と、その日の外貨を円に戻す際に適用される為替レート（手数料を除いたレート：ＴＴＢ）を乗じて計算される資産額に、外貨を購入してから受け取った利息（外貨のままで税引き後）の累計に同為替レートを乗じて計算される利息をプラスして、利息込みの資産額を計算します。この計算を１３本の外債各々について行い、その合計金額を算出する。その合計金額を、全外債に投資した金額（手数料含む）で除して、騰落率を計算します。
これに外債の運用期間（単位：年　独自の方法で算出しています）で除して、年平均のリターン率を出しグラフ化して、評価しています。

●　累積リターン率の推移
３月３０日現在、累積リターン率２５．７３％の内訳は、キャピタルゲインが１３．４０％、インカムゲインが１２．３３となっています。ここでインカムゲインは外貨ベースで利益確定していますが、キャピタルゲインはＮＺＤ外債１本の元本を円転換した分のみ利益が確定しており、その他は含み益となります。目下のところインカムゲインも外貨のまま保有していますので、今後の為替レートの変動に影響されます。

●　年平均リターン率の推移
２月末から３月にかけての世界同時株安と同じ時期に起こった円高の影響で、年平均リターン率が一気に２．５％近く下落しましたが、現時点では７割かた回復してきました。いずれは下落前の水準を回復して、一気に１０％超えを期待しています。その時には、外貨のままで運用している利息分だけでも利益確定（円転換）しようと思います。それまでは、じっくりとウォッチングです。

一方、１３本の外債各々の年平均リターン率の推移を見ますと、前回からすべてのリターン率がプラスを継続しています。今後、可能性として各々の通貨が損益分岐点（冒頭の一覧表参照）を割り込んでくると、マイナスリターンになることが考えられますが、投資期間が長くなるに連れてリターン率の安定化が期待できますので、そう心配することはないと考えています。もしもマイナスになったとしても、時が解決してくれると思います。

●　現時点での投資成果としては、順調に推移していると判断しています。
今後は外国債券資産の一部を、徐々にＦＸ投資に移行していこうと計画していますが、そのためには外国債券や外貨ＭＭＦを一旦日本円に転換する必要があります。為替相場を見極めて、十分な利益確定が出来る段階まで待とうと考えていますので、移行には少し時間がかかりそうです。

ポチっと一押し、ご協力を・・・↓　↓　↓　↓