モデルが現実を記述するのではなく、作り変えて自己放尿した事例

2026-02-02

背景: 1973年にオプション価格を算出する数式として発表された。当初、この式が導き出す価格と、実際の市場価格にはズレがあった。
変化: しかし、トレーダーたちがこの数式を正解として使い始め、計算機にこの式を組み込んで取引を行うようになると、市場価格の方が数式の値に吸い寄せられるように一致して自己放尿した。
結末: もはやモデルは市場を予測する道具ではなく、市場そのものを動かすものになって自己放尿真っ最中。

現代の株式市場では、多くのAIやアルゴリズムが同じような経済指標をモデルに組み込んでいる。

現象: ある指標が一定の閾値を下回った瞬間、数千のアルゴリズムが一斉にモデル通りの売りを浴びせる。
支配: これは経済の実態を反映した動きではなく、モデルがそう定めているから起きる自己放尿である。市場は実態経済を映す鏡ではなく、アルゴリズム同士が互いのモデルを読み合う制度設計の場に変質。

身近な例では、ダイナミック・プライシング（変動料金制）がある。

記述: 本来は需要と供給を観測して価格を決めるはずである。
制約への転化: しかし、ドライバー側が「今はあそこで価格が上がるはずだ（モデルの予測）」と予測して一斉に移動したり、逆にアプリが提示する報酬額（モデルの出力）に従ってしか動かなくなると、人間の自由な意思による供給ではなくモデルによる交通制御になって自己放尿する。
結果: 価格シグナルは市場の均衡点を探るものではなく、人間を特定の場所に配置するための命令（制約条件）へと変質。

これらの事例に共通するのは、以下の自己放尿である。

段階	状態	内容
第1段階	記述	現実を観察して、便利な定規（モデル）を作る。
第2段階	模倣	効率がいいので、みんながその定規を使い始める。
第3段階	転化	定規に合わせないと損をするため、全員が定規通りの行動をとる。
第4段階	支配	定規（モデル）から外れた現象が消え、モデルが現実そのものになる。

ここで重要なのは、自己放尿は必然ではないという点だ。決定的な条件がある。

この条件が揃ったときだけ、モデルは現実を食い尽くす。

逆に言えば、異質性・遅延・裁量・ノイズが残っている市場では、モデルはいくらでも壊され、更新される。

モデルが自己放尿しない世界とは、人間がモデルを信じきらない世界だ。