バンガード・トータルワールドストックETF【VT】で世界中に投資ができる

トータルワールドストックETF【VT】で世界8000銘柄への投資

　バンガード・トータルワールドストックETF【VT】はバンガード社の世界株式ETFです。FTSEグローバルオールキャップインデックスへの連動を目指しています。経費率は0.09％です。

 

　ちなみにS&P500ETFのVOOは0.03%、米国株トータルマーケットのVTIも0.03%、高配当VYMは0.06%です。比較するとやや高いですが、ほんの２，３年前のVTは0.14%でした。

 

　VTに限らず、これらの海外ETFの経費率（信託報酬）は年々下がっているということです。信託報酬で儲けを出さなくても総資産規模が大きくなれば、貸株金利で利益が取れます。

 

　そのため、バンガードやブラックロックなどの大手運用会社はしのぎを削って毎年信託報酬を下げています。逆に言うと、運用会社はスケールが無いと利益が出にくい、生き残れない時代になりつつあります。

 

　さて、このVTの特徴はなんといっても、世界中の株式に投資ができる、というところにあります。大型株だけでなく、中型株、小型株も含むのでカバー率は約98％と言われます。

 

　とはいえ、実際には時価総額の比重などで50％以上が米国株投資になっています。つまり、VTは簡単に言うと

 

　「米国中心の世界株式ETF」

 

　ということです。このＶＴは特に日本人から人気がありますが、運用元のアメリカではＳＰＹやＶＴＩといった米国株ＥＴＦのほうが人気があり、運用額もそちらのほうがはるかに大きくなっています。SPYは３０兆円、VTIは９兆円を超える資産規模です。

 

　対するVTは７５００億円程度であり、資産規模のランキングでも５０位以下です。米国市場においてはあまり人気がないと言えるでしょう。米国人はあまり買っていないけれど、日本人には人気がある、そんなETFです。

トータルワールドストックETF【VT】のチャートと配当

トータルワールドストックETF【VT】の株価とチャート

２００９年１２月　株価４３ドル　　年間配当０．６６ドル

２０１６年５月　　株価５８ドル　　年間配当１．４５６ドル

２０１７年６月　　株価７０ドル　　年間配当１．５３ドル

２０１８年１０月　株価７１ドル　　年間配当１．６６２ドル

２０１９年５月　　株価７４ドル　　配当予想１．８１１ドル

 

　ＶＴの利回りは以前は３%近くあり、高配当でした。しかし、このところの取引値上昇により近年は２．２%前後まで落ちています。見ての通り、株価も配当もまずまずの伸びを示していますが、世界経済が弱含むと連動します。

 

　グローバルのPMIはこのところ冴えませんから、そういった世界株停滞のネガティブな材料を織り込んでいますね。

トータルワールドストックETF【VT】の構成銘柄

 ２０１６年のVTの構成銘柄

２０１６年のVTの構成銘柄

 　エクソンが４位につけていました。どの銘柄も１．５%以下で、分散性の高いETFであることが確認できます。経営再建前のGEがランクインしていたり、AT&Tが１０位にあるのは時代の変動ですね。

２０１７年のVTの構成銘柄

２０１７年のVTの構成銘柄

　上位３社の顔触れは変わりません。しかし、エクソンが順位を落とし、ウェルズファーゴとAT&Tがベスト１０から落ちています。いずれも他の銘柄に比べて株価上昇率が低かった銘柄です。

 

　１０位にNestleがランクインしたのは注目されてよいでしょう。Nestleは唯一のヨーロッパ、米国外の株です。

 

　上位にはVTIなど米国ETFとさほど変わらない銘柄群が並びます。しかし、違うのはその比率ですね。上位１０銘柄の合計でも8％~９%しかありません。世界分散投資であることをこの比率で裏付けています。トップ銘柄のアップルでも１％台です。

２０１８年のVTの構成銘柄

２０１９年のVTの構成銘柄

　appleがじりじりと割合を上げてきています。他のFANG銘柄も伸びていますね。この数年の傾向を示しています。エクソンとロイヤルダッチシェルが顔を出しているのは昨今の原油市況の回復によるものですね。

トータルワールドストックETF【VT】の国別構成比率

２０１６年のVTの国別構成比率

２０１６年のVTの国別構成比率

　２０１５年以前のデータを持ち合わせていないのですが、２０１６年のころからすでに米国が５０%以上の比率を占めていますね。

２０１７年のVTの国別構成比率

２０１７年のVTの国別構成比率

　２位は日本です。２０１７年は日本の株価も好調であり、わずかに比重を高めています。

 

　そして、中国、韓国といった東アジアの国もランクインしています。英国の比率が１年で１割落ちているのが注目されます。ブレグジットの影響は無視できません。上げている印象の米国もわずかに比率を落としています。

２０１８年のVTの国別構成比率

２０１９年のVTの国別構成比率

　米国が比率を高めつつ、中国も順位を大きく伸ばしました。ただし、、VTの上昇のほとんどは米国が支えてきており、米国の相場が変調すれば加速度的に厳しい状況になりそうです。

VTと他のETFとの比較

　続いて、VTと他のETFを比較してみましょう

VTとVWOとTOKの比較

　最初に、日本人に人気のあるVWOとTOKの比較をしてみましょう。

 

　VTが全世界への投資をするのに対し、VWOは新興国への投資、TOKは日本を除いた先進国への投資になります。TOKはMSCIコクサイをベンチマークとしており、先進国投資信託に広く採用されています。

VTとVWOとTOKの比較

青：VT

緑：TOK

赤：VWO

　１０年チャートの比較です。こうしてみてみると、この１０年は先進国優位の１０年でしたね。１９９０年代は米国優位、２０００年代はグローバル優位、２０１０年は再び米国優位の株価でしたが、それを如実に反映していると言えそうです。

 

　VTとTOKの値動きがここまで似ているのは意外な印象を受けますね。

VTとVTIの比較

　VTIは米国市場全体への投資ができるETFとして有名ですね。

VTとVTIの比較

　この１０年で２．５倍の開きが取引値ベースでありますね。VTは低成長の先進国を多く含みますので、このような結果になっています。ただし、低成長で安い株価位置にあるから良い、とする考えもありますね。バリューであるという考えです。 

【VT】に投資した時の予想と期待リターン

　VTは分散と言えどもバランスファンドのように、債券を組み入れているわけではありません。全世界株式ETFです。そのため、それらと比べるとボラティリティは高めです。世界の株式市場の影響を受けて上下します。

 

　直近の１０年こそ９．６％のリターンですが、設定来だと４．９％のリターンに落ちつきますね。これを基に、シミュレーションをしてみましょう。

VTを年間６０万、１０年積み立てた時の予想と実績

 　VTを月々５万円、つまり年間６０万円を１０年積み立てた時の予想と実績ですね。おおよそ７７２万円になるということです。利回りは過去実績の４．９％で出しています。

VTは最善の選択になりうるのか

 　多様な国を含んでいるから安心安全なのか。それとも株式投資に値しないような国も含むからパフォーマンスが落ちるのか。これは「国」を「銘柄」に置き換えればETF全体に共通する永遠の課題ですね。

 

　ただし、世界経済という大きなくくりでは今後も成長することは間違いなく、そのくくりに投資するということならば妥当性があります。だからこそ永遠の課題なのでしょう。

 

　なお、私はかつてこのVTを短い期間持ったことがありましたが、２０１８年夏の時点で売却しています。

VTを購入する際のおすすめの証券会社

　VTを購入する際のおすすめの証券会社は5社あります。紹介しておきます。

 

SBI証券、 楽天証券、 松井証券、 マネックス証券、 auカブコム証券、ネット証券トップ5社が取り扱っています。

 

関連記事です。

　米国株一本のETFがVTIですね。この１０年は絶好調でした。

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　このVTをつみたてNISAで直接買うことはできません。しかし、楽天バンガードが投信の形にして販売しています。VTを買いたいがドル転するのに抵抗あり、という方や、つみたてNISAで買いたい、という方には利用価値大だと思います。今後の実質コストには注目したいですね。

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 　楽天・バンガード・ファンドに関しての記事です。今後、S&P500連動のVOOなどが出てくれば、商品選択肢が増え、個人投資家の投資の主流になる可能性を秘めています。

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