経済評論家の山崎 元さん。緊急事態宣言中、誕生日を自宅で祝った。妻・薫さんお手製のフルコースを前に。白ワインもたっぷりと（2021年5月8日）（写真提供・山崎 薫） この記事の写真をすべて見る 2024年1月1日、65歳でこの世を去った山崎元さんと20年近く連れ添った妻の薫さんがメディア初登場。聞き手は楽天証券の投資メディア「トウシル」の武田成央（さだちか）さん（山崎さんと深酒する仲だった）。薫さんに山崎さんの遺産額、「家庭での山崎さん」についても語っていただいた。【本記事はアエラ増刊「AERA Money 2025夏号」から抜粋しています】 【メディア初公開】経済評論家、故・山崎元さんの妻・薫さんの顔写真はこちら ＊　　　＊　　　＊ ※本記事は後編です。前編はこちら （山崎 薫）とりあえず山崎がずっとお世話になっていた税理士さんに連絡しました。納税者が死亡したときの準確定申告をお願いする

経済評論家の山崎 元さん。正月の昼間から上野の「せんべろ」系酒場へ。夫婦2人で（2019年1月5日）（写真提供・山崎 薫） この記事の写真をすべて見る 忖度（そんたく）ゼロの辛口経済評論家、山崎元さんが65歳でこの世を去ったのは2024年1月1日。20年近く連れ添った妻の薫さんに、元さんとの暮らしやお金について語ってもらった。聞き手は楽天証券の投資メディア「トウシル」の武田成央（さだちか）さん。山崎さんと朝まで飲み歩く仲だった。思い出話とともに場は盛り上がった。【本記事はアエラ増刊「AERA Money 2025夏号」から抜粋しています】 【メディア初公開】経済評論家、故・山崎元さんの妻・薫さんの顔写真はこちら ＊　　　＊　　　＊ （武田）「なぜ楽天証券はこんな人を雇うんだろう」と思ったことがあります。 ロボアドバイザーが資産配分を提案する「楽ラップ」の発表会なのに、楽天証券経済研究所の研

「AERA Money 2025夏号」の特集は「新NISAで高配当株」です。正直に申し上げると、この特集自体にはそれほど興味がありませんでした。それでも発売日に即座に購入したのは、山崎元さんの配偶者である山崎薫さんのロングインタビュー記事が掲載されることを事前に知っていたからです。 山崎元さんと私の共著「ほったらかし投資術」（朝日新書）がご縁で、薫さんとはメールでのやり取りもありました。しかし、当然のことながらご家庭の込み入ったお話をうかがう機会はありませんでした。そんななか、「AERA Money 2025夏号」に薫さんのロングインタビューが掲載される予定で、私の名前も少し出るがよいかと事前確認をいただいていました。そのため、発売日を心待ちにしていた次第です。 ロングインタビュー記事は、1人目の岸田文雄氏と同じく、2人目の山崎薫さんも6ページというボリュームで読み応えがありました。山崎元

独身者がひとりで生きる老後にはどんな課題があるのか。漫画家のよしたにさんは「経済評論家の山崎元さんに賢いお金の使い方3種類と絶対買ってはいけないものについて教えてもらった」という――。 ※本稿は、よしたに『大人ぼっちマニュアル』（幻冬舎）の一部を再編集したものです。 すぐに人に頼る人がお金で失敗する 「お金を稼ぐのは使うためでしょう？　足りなければ稼げばいい、無駄なお金を使ったなら節約すればいいだけ。貯めこむことばかり大事にしたら、気持ちよく使えなくなるよ。節約しすぎるとその分仕事も小さくなります」 きっぷの良い話し方で、面白くわかりやすくお金の問題についてお話ししてくださった山崎先生。お金との付き合い方を通して常に人生を前向きに楽しむ、「守り」より「攻め」の姿勢について我々に教えてくださいました。

故・山崎元氏の息子さんが、東洋経済オンラインの取材に応えている記事が掲載されています。遺著「経済評論家の父から息子への手紙」（山崎元著）を読んで、当の本人である息子さんはどう受け止めたのか。 2024年1月に65歳で亡くなった経済評論家の山崎元さん。がんと闘う病床で、大学に合格した1人息子のKさんにあてた手紙をもとに書き起こした最後の著書が『経済評論家の父から息子への手紙 お金と人生と幸せについて』だ。 「父から息子へのメッセージ」というコンセプトで、お金、キャリア、人間関係、さらには「モテ論」まで書きつづった本書を、当の本人であるKさんはどう受け止めたのか？ そして、息子から見た「父・山崎元」の素顔とは？ 現在、東京大学2年生となったKさんに聞いてみた。 （息子が語った｢父･山崎元｣からの“最も有用な助言” 教育方針､子どもへの思い…知られざる素顔 | リーダーシップ・教養・資格・スキル

山崎元さんはイタズラ小僧のような表情で「かなり久しぶりだけど、たまには、ちょっとくらいならいいよね」と言いながら、大好きなウィスキーを少しだけ飲み、とても嬉しそうに「やっぱり景気のいい人と飲む酒は美味いなぁ」と、食道がんの手術の影響で掠れてしまった声で言いました。昨年（2023年）の夏のことです。 その時点で既に1年以上の闘病を続け、ステージ4の癌であることを公表していた山崎さんは、ご自身の「持ち時間」には限りがあるから会う人も選ぶと公言していましたが、私のような何者でもない人間と合うためにわざわざ時間を作ってくださり、美味しい季節料理店に連れて行ってくださいました。 特別な話や悲しい話は一切なし。もちろん、シリアスな話もお説教臭い話もありません。食後、場所を山崎さんのオフィスに移しても、ただただ、いつもと同じような雑談と皮肉の混じったようなジョークで楽しませてくれました。 山崎さんが楽し

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2024年元日に惜しまれつつ亡くなられた山崎元氏との共著「ほったらかし投資術」（山崎元・水瀬ケンイチ著）の今後の取り扱いについて、出版社である朝日新聞出版の書籍編集部さんとミーティングを行いました。 その結果、「ほったらかし投資術」について、以下の3点を意識合わせしました。 ①これからも山崎氏との「共著」として大切にしたいこと ②「ほったらかし投資術」を水瀬に公式継承すると山崎氏から託されたこと ③今後の内容更新は水瀬が行うが、印税のうち半分は今後ご遺族に支払ってほしいこと ①これからも山崎氏との「共著」として大切にしたいこと 今月、山崎さんが亡くなられたあと、奥様と直接お話する機会があったのですが、山崎さんは「ほったらかし投資術」をとても気に入っていて、金融関係者以外のプライベートな知り合いには本書を渡して回っていたと仰っていました。また、編集さんによれば、山崎さんは入院中も本書を医者た

経済評論家で元・楽天証券経済研究所の山崎元（やまざき・はじめ）さんが1月1日、死去した。65歳だった。通夜・葬儀は行わず、近親者のみにて見送った。 ■ご遺族から 山崎 元は1月1日に永眠致しました。 ここに謹んでご報告申し上げます。 長い間、「ホンネの投資教室」を楽しみに読んで下さいましてありがとうございました。 生前に山崎が賜りましたご厚情に、遺族より深く感謝申し上げます。 1月5日 妻・山崎 薫、妹・山崎 由愛 ■山崎元さんの足跡 1981年に東京大学経済学部を卒業。三菱商事や住友信託銀行（現・三井住友信託銀行）、メリルリンチ証券（現・BofA証券）など12回の転職を経て、2005年に楽天証券経済研究所客員研究員。2023年3月に退職し、経済評論家として活動。北海道出身。 トウシルの連載「ホンネの投資教室」では、15年間にわたり約500本の記事を執筆。世に出回る情報を疑い、自身が正しい

無茶な授業依頼 筆者は友人のある大学の先生に頼まれた。 「ヤマチャン、うちの学生に一コマだけお金の授業をして欲しい。一生役に立つようなマネーリテラシーにつながる話がありがたい。難しい話はダメだよ。分かりやすい話で頼むよ」。 大学の一コマは、昨今90分ないし100分だ。典型的な講演の時間に近い。この時間内にマネーリテラシーの基本になる話が一通り出来るか。 「出来る」と、一応筆者は答えるが、率直に言って話は難しくなる。典型的には以下のような構成だ。 これまでのマネーリテラシー研修構成案 1.お金とは 2.人生とお金の関わり（稼ぐ、貯める、増やす、使う） 3.「稼ぎ方」。人材価値とキャリアプランニングの考え方 4.「貯める」。必要貯蓄額の求め方と柔軟なライフプランニング（人生設計の基本公式） 5.投資の意味（お金を働かせる） 6.リスクとリスクプレミアム（リスクプレミアムはどこで生じるか。経済成

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先ず、ご質問にコンパクトにお答えしましょう。 ある銘柄の集合の部分集合を取った時に、ある期間においてリターンが優れていることはよくあります。部分集合は銘柄数が減るので、リスクは低くならない場合が多かろうと思われますが、ある期間（例えば過去30年）を取った時に、リターンが高くて同時にリスクが低い部分集合が見つかることは十分あり得ます。世界株に対して、米国の大型株を代表するS＆P500が過去にそのような部分集合であった可能性は十分あり得ます。 500銘柄もあれば分散投資は十分だし、一般に大型株は小型株よりもリターン変動がマイルドなので、米国の時価総額の大きな企業が好調だった過去30年間に、S＆P500がそのような「好調な部分集合」だった可能性はデータ上大いにあり得ます。 データの解釈としては、それだけのことです。 さて、質問者に対して、私は何の悪意も意地悪な感情も持っていませんが、このご質問の

書籍のタイトルを考えてみた。いかにもありそうな書名で、似たテイストのものが既に複数あるにちがいない。 もの欲しげな、率直に言って少し下品に思えるタイトルだ。私は自分の本に使いたいとは思わない。しかし、編集者との話が煮詰まって疲れてくると、「このタイトルが売れると思います」と説得されて、これに決めてしまうかも知れない。 そうなると困るので、noteに要点を書いて、このテーマを手放してしまうことにしよう。世はコスパ（コスト・パフォーマンス）、タイパ(タイム・パフォーマンス)の時代だ。書き手にも、読み手にも、要点だけ早く伝わることのメリットは大きい。 私の書く本も含めて、世間の本は無駄に長い。 さて、先日私は息子に手紙を書いた。大学に合格したのでそのお祝いと、父親として息子に伝えたい事柄をあれこれを認めた。偉そうな内容で、読者に紹介するのは少なからず恥ずかしいが、たとえば、以下のようなことを書い

教科書か、問題集か 前回の本連載で、新NISAについて利用法を説明した。筆者としては、必要なポイントは少なくとも考え方レベルでは全て網羅したつもりだったのだが、現実の投資を考える投資家は様々な疑問を持つ。 ある場所で、新NISAをテーマに話す機会があり、聞き手側で参加を予定する方から多くのご質問を頂いた。受験勉強では、教科書や参考書を読むばかりでなく問題集を使うことが有効な場合がよくある。今回はQ＆A形式で新NISAの使い方について説明してみたい。 以下、セミナーでならこのようなやり取りになるだろうという会話調で10組のQ＆Aをご紹介しよう。 Q＆Aの前に、新しいNISAを有効利用する2大原則を確認しておくと、 （1）できるだけ早く大きくNISA口座を使う、 （2）最も効率のいい資産のみに投資する、 の2点だ。（2）については、幾つかの商品の組み合わせも「最も効率のいい資産」と考えていいの

「がん保険は要らない」と言っていた筆者が癌になった。それでも「がん保険は、やっぱり不要だ」と思った。これは筆者としての結論だが、その判断に影響を与えた要素が筆者と同様の方は少なくないはずだ。今回はその要素についてお伝えするので、読者は、ご自身としての結論を得てほしい。 私の癌と治療経過 冒頭から私事で恐縮だが、筆者は昨年不幸にして癌にかかった。ステージIIIの食道癌である。そして、幸いにして治療は順調であり、体力はかなり回復した。現在、再発防止目的で薬剤を投与しており、向こう一年ほど検査なども含めて1カ月に一度程度通院する予定だが、仕事を含めて日常生活に支障はない。 ただし、「不幸」と「幸い」の比較は、残念ながら「不幸」の勝ちだ。最大限に治っても病前の状態までは回復しない。端的に言って、以前と同じように飲んだり食べたりできるようにはならない。飲んだり、食べたりは、本当に楽しかった。ビジネス

「唯一の」を敢えて強調する理由 2024年から新しいNISA（ニーサ：少額投資非課税制度）制度（以下「新NISA」）がスタートする。新NISAは、これまでのNISA、つみたてNISAなどの制度の不満点の多くを解決し、税制優遇の規模としても大きな拡大がなされた、投資家にとって素晴らしい制度だ。 行政や政治に対しては、公に発表する文章ではどうしても批判や注文が多くなりがちだが、褒めるべき時には大いに褒めていい。新NISAはその対象にしていいと筆者は考えている。金融庁をはじめとする関係者は、よくやってくれたと思う。 今回は、新NISAをどのように使うのが「正しい」かについて述べることにする。「正しい」と付加すること自体がそもそも強調なのに、更に「論理的に」、「唯一の」とタイトルに付け加えると力が入りすぎているような気がしなくもないが、世間には、敢えてこの点を曖昧にして、「人によって最適な運用方法

実は、筆者は今年がんにかかった。それを受けてあれこれ考え、幾つか決断を迫られてみると、がん患者の状況は、投資の初心者が直面する問題とよく似ているのではないかと思った。今回気付いた、それぞれに共通する大事なことについてお伝えしたい。（経済評論家、楽天証券経済研究所客員研究員　山崎 元） がん患者初心者になって 初めて分かったこと 2022年最後の記事である。筆者自身にとっての今年を振り返って、気付いたことを書いてみたい。内容が私事にわたるが、ご容赦いただきたい。 実は、筆者は今年がんにかかった。まず、以下に事実の経緯を簡単に書く。筆者の現状に差し迫った深刻さはないので、「年末に不景気な話など聞きたくない！」と思わずに読んでいただけたら幸いだ。 今年の7月ごろに、筆者は喉の不調を覚えて耳鼻科を受診した。内視鏡で見ても喉に問題はなかった。しかし、その後違和感が解消しないので、自宅近くの胃腸病院で

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マルチアカウントの運用が増える 本稿では、個人が複数の運用口座をどのように運用したら良いかを、幾つかの基本的なルールにまとめて紹介する。 かつては、複数の口座で運用するのは、株式投資などの資産運用に特に熱心な人や金融機関との付き合いが多い富裕層などに限られたが、昨今では、企業型・個人型双方の確定拠出年金（DC）や各種のNISA（ニーサ：少額投資非課税制度）口座が利用されるようになったことで、会社員をはじめとして多くの個人が「マルチアカウント」の運用に関わるようになった。 また、運用を家族単位で考えて最適化することは、運用効率化の有力な手段だが、この場合にも「マルチアカウント」の使い方が重要になる。 一方、個人の多くはマルチアカウントの運用の考え方に馴染んでいないし、往々にして運用商品の売り手である金融機関の側も、顧客の注意を顧客の運用全てにではなく個々の運用口座に注意を引きつけて商品を販売