【大纪元2025年01月06日讯】（大纪元记者星宇综合报导）2024年前9个月，沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）抛售了价值1330亿美元的股票。巴菲特减持了大量苹果股份，并出售了近四分之一美国银行（Bank of America）持股。
2024年是2000年以来股市最好的年份之一，全世界最著名的价值投资者巴菲特却抱着巨额现金。
截至去年第三季度，苹果、美国运通（American Express，NYSE:AXP）、美国银行和可口可乐（Coca-Cola，NYSE:KO）占伯克希尔2710亿美元股票投资的70%。此时标准普尔500指数（S&P 500）的市盈率为30倍，这是历史最高水平，而巴菲特正在筹集现金。
根据伯克希尔哈撒韦公司2024年第三季度财报，目前该公司持有的现金和等价物超过3250亿美元，其中大部分是美国国债。
在此之际，值得一看的是巴菲特选择不出售的股票。美国知名投资理财网站The Motley Fool报导说，巴菲特继续持有可口可乐和美国运通的股票，这在很大程度上说明了他对这些公司竞争优势和增长前景的看法。
1. 可口可乐
巴菲特在他的投资生涯中经常投资顶级消费品牌。当他看到一家优质企业能以有吸引力的价格进行交易时，他就会出手。
可口可乐股价在1987年黑色星期一崩盘中大幅下跌。当时该公司的盈利以两位数的速度增长，而且它仍然拥有巨大的国际增长机会。在抛售之后，股价约为公司收益的16倍，这促使巴菲特将伯克希尔哈撒韦五分之一的股权投资于可口可乐股票。
此后巴菲特从未出售过一股可口可乐。在过去30年里，该股进行了几次分拆，到2024年第三季度末，伯克希尔哈撒韦公司持有4亿股可口可乐。按当前股价计算，这些股票价值为250亿美元，每年支付7.76亿美元的股息。
现在可口可乐不再是伯克希尔哈撒韦公司最初投资时那样的高增长公司，但随着市场份额的扩大，该公司的收益应该会继续增长。上个季度，可口可乐的单位箱量略有下降，反映出消费者支出环境疲软。但从长远来看，管理层预计收入增长将略高于全球饮料行业4%的历史增长率。
该股交易价格为2025年收益预期的21倍，股息收益率高达3.14%。如果想增加被动收入，可口可乐强大的品牌和稳定的销售业绩使其成为一只值得持有的股票。
2. 美国运通（American Express）
伯克希尔持有美国运通大量股份已有30年，截至2024年第三季度，仍持有1.51亿股。
美国运通在1964年盈利1250万美元，1994年盈利14亿美元，过去一年盈利99亿美元。
美国运通在少数几家信用卡公司主导的行业中脱颖而出。它凭借客户服务和信用卡会员模式建立了强大的品牌。去年第三季度的卡费总额接近22亿美元，比去年同期增长18%。这为美国运通带来了持续性收入，并将其再投资于福利以留住和吸引新卡会员。
该业务另一个吸引人的地方是，美国运通卡会员的平均消费额高于其它卡品牌的客户。尽管近期消费支出疲软，但总交易量（即账单业务）在过去一年中仍增长了6%。
即使账单业务的增长率只有个位数，美国运通仍有望在2024年实现25%的出色盈利增长。这反映了信用卡费用的强劲增长、低拖欠率和新卡会员的稳步增长。
该股并不便宜。其交易价格为2025年收益预期的20倍，高于其10年平均市盈率18倍。然而，分析师预计长期收益将以约14%的年增长率增长。
捐出99%资产
此外，巴菲特在11月下旬的公开信详述他的资产分配计划，将把在伯克希尔哈撒韦公司所累积的庞大资产捐出99%，他也说明不把财富留给子女的原因：他从不打算“建立一个王朝”，而是致力于让自身财富发挥更远大的意义，“我从不希望建立王朝，或追求子女范围以外的计划”。
他也说：“在2006～2024年这段期间，我有机会观察每位孩子的行为，而他们也学会如何推动大规模的慈善事业、也更了解人类的行为。”“他们享受财务上的安稳，但并不执著于追求财富。”
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责任编辑：林妍#
