【大紀元2025年01月06日訊】（大紀元記者星宇綜合報導）2024年前9個月，沃倫·巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）拋售了價值1330億美元的股票。巴菲特減持了大量蘋果股份，並出售了近四分之一美國銀行（Bank of America）持股。
2024年是2000年以來股市最好的年份之一，全世界最著名的價值投資者巴菲特卻抱著巨額現金。
截至去年第三季度，蘋果、美國運通（American Express，NYSE:AXP）、美國銀行和可口可樂（Coca-Cola，NYSE:KO）占伯克希爾2710億美元股票投資的70%。此時標準普爾500指數（S&P 500）的市盈率為30倍，這是歷史最高水平，而巴菲特正在籌集現金。
根據伯克希爾哈撒韋公司2024年第三季度財報，目前該公司持有的現金和等價物超過3250億美元，其中大部分是美國國債。
在此之際，值得一看的是巴菲特選擇不出售的股票。美國知名投資理財網站The Motley Fool報導說，巴菲特繼續持有可口可樂和美國運通的股票，這在很大程度上說明了他對這些公司競爭優勢和增長前景的看法。
1. 可口可樂
巴菲特在他的投資生涯中經常投資頂級消費品牌。當他看到一家優質企業能以有吸引力的價格進行交易時，他就會出手。
可口可樂股價在1987年黑色星期一崩盤中大幅下跌。當時該公司的盈利以兩位數的速度增長，而且它仍然擁有巨大的國際增長機會。在拋售之後，股價約為公司收益的16倍，這促使巴菲特將伯克希爾哈撒韋五分之一的股權投資於可口可樂股票。
此後巴菲特從未出售過一股可口可樂。在過去30年裡，該股進行了幾次分拆，到2024年第三季度末，伯克希爾哈撒韋公司持有4億股可口可樂。按當前股價計算，這些股票價值為250億美元，每年支付7.76億美元的股息。
現在可口可樂不再是伯克希爾哈撒韋公司最初投資時那樣的高增長公司，但隨著市場份額的擴大，該公司的收益應該會繼續增長。上個季度，可口可樂的單位箱量略有下降，反映出消費者支出環境疲軟。但從長遠來看，管理層預計收入增長將略高於全球飲料行業4%的歷史增長率。
該股交易價格為2025年收益預期的21倍，股息收益率高達3.14%。如果想增加被動收入，可口可樂強大的品牌和穩定的銷售業績使其成為一隻值得持有的股票。
2. 美國運通（American Express）
伯克希爾持有美國運通大量股份已有30年，截至2024年第三季度，仍持有1.51億股。
美國運通在1964年盈利1250萬美元，1994年盈利14億美元，過去一年盈利99億美元。
美國運通在少數幾家信用卡公司主導的行業中脫穎而出。它憑藉客戶服務和信用卡會員模式建立了強大的品牌。去年第三季度的卡費總額接近22億美元，比去年同期增長18%。這為美國運通帶來了持續性收入，並將其再投資於福利以留住和吸引新卡會員。
該業務另一個吸引人的地方是，美國運通卡會員的平均消費額高於其它卡品牌的客戶。儘管近期消費支出疲軟，但總交易量（即帳單業務）在過去一年中仍增長了6%。
即使帳單業務的增長率只有個位數，美國運通仍有望在2024年實現25%的出色盈利增長。這反映了信用卡費用的強勁增長、低拖欠率和新卡會員的穩步增長。
該股並不便宜。其交易價格為2025年收益預期的20倍，高於其10年平均市盈率18倍。然而，分析師預計長期收益將以約14%的年增長率增長。
捐出99%資產
此外，巴菲特在11月下旬的公開信詳述他的資產分配計劃，將把在伯克希爾哈撒韋公司所累積的龐大資產捐出99%，他也說明不把財富留給子女的原因：他從不打算「建立一個王朝」，而是致力於讓自身財富發揮更遠大的意義，「我從不希望建立王朝，或追求子女範圍以外的計劃」。
他也說：「在2006～2024年這段期間，我有機會觀察每位孩子的行為，而他們也學會如何推動大規模的慈善事業、也更了解人類的行為。」「他們享受財務上的安穩，但並不執著於追求財富。」
（本文不保證所提供的信息可以創造獲利、或減少投資損失，也不會鼓勵任何具體投資行動。具體投資事項，請諮詢你的財經顧問。對任何人使用本文資訊，採取任何投資行為所致直接或間接損失，或因此產生的所有責任，均不負任何損害賠償及其它法律責任。）
責任編輯：林妍#
