ボーナスシーズンは金融機関のキャンペーンが花盛りになる。特にネット銀行や地方銀行が力を入れる「仕組み預金」は定期預金より高い金利が目を引く。だが、「預金」といっても、仕組み預金は実質的に損をすることがあり、注意点も多い。利用する場合は正しい理解が不可欠だ。
運用成果の変動がある「リスク性商品」
仕組み預金は、預金に金融派生商品（デリバティブ）を組み込み、通常の定期預金より金利を高くした金融商品だ。原則として中途解約できないが、満期まで持てば元本を保証する。この点で通常の預金と変わらないようにみえるが、実は、運用成果が変動する「リスク性商品」にあたる。
仕組み預金には、大きく二つの種類がある。
一つは、銀行が満期期間を決めることができる「満期特約型」だ。
あるネット銀行の商品を例にしよう。年金利0.8％（税引き前、以下同）で定期預金の同0.02％を上回る。満期は最短1年から最長10年の間で、銀行は毎年、満期日をもう1年延長するかどうかを判断する仕組みだ。
預け入れ期間が長いほど金利が高くなる「ステップアップ」タイプもある。こちらは、1年目は同0.3％で、その後は1年ごとに0.1ポイント上乗せし、8年目は同1％になる。さらに9年目は同2％、10年目は同4％と急上昇する。
もう一つは、為替動向によって満期時に受け取る通貨が変わる「元本通貨変動型」だ。
これもネット銀行が扱う商品を例にしよう。円で預け入れ、受け取り通貨が「円またはドル」になるタイプで、年金利10％、満期1カ月だ。
満期日直前（2営業日前）の為替レートが、預け入れ時点より円安なら元本・利息とも円で受け取るが、逆に円高…
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