2015年07月 - 長期投資で自分年金づくり

サテライト投資にVisa（V）を追加しやした（7/31）

サテライト投資のポリシーに反しているし、割高という声も聞かれた中の実行っす。

Visa（V）：＄66.73（7月9日約定）

買った理由は次の2つです。

＜買った理由＞

1）クレカ市場は寡占市場かも

俗に言うMOATかなと。
ネットワーク効果（「千年投資の公理」より）だったり、
バフェット氏がアメックスを保有している（「バフェットの法則」より）といったところを読んでしっくりきた。
また最近だと「儲けの鉄則」より、これまたバフェット氏のページで買いのランプ点灯。
モーソーを膨らませるのは得意だw

ちなみに、クレカ市場は、ビザとマスターカードでほぼ半々を占めてます。

2)フリーCFが毎期潤沢だから

営業利益率が60%強ってあなた…怖い、このセクター。
（マスターカードは50%強）
米国企業は利益率が多いとこばっかですが、それでも飛び抜けてる。
毎期のCap Spendingが営業CFに対して多くないので盤石かなと。
営業CFが毎期順当に伸びてるのも安心すぐる。
…FCFが多いと安心できる単純脳ですw

＜背景＞

そもそもサテライト投資としては、
ア）エネルギーセクター
イ）生活必需セクター
ウ）ヘルスケアセクター
のみに投資する予定でした。しかもどっちかというと高配当系狙い的な。
しかし、全てに該当しないこのVisa（配当利回りは1%切ります）。

どうしてそうしたのかと言えば、スタバ（SBUX）を見てて、
今後金利が上がっていくのに株価も上がるものって何よ？
の答えが出てるような気がしたので。
似たような感じは…と探してこのクレカ市場にたどり着く。

多額投資ではないし、ケチつけてみましょーとGOサインしやした。

＜リスクは？＞

クレカはこれからアジアでも使用増えるでしょ…と単純に思いつきますが、
apple payとか電子マネーの決済が対抗に当たるのも思いつく話かと。
またビットコインも遠からずそうかも。

それにスマホの普及はアジアとか早そうだし、するとクレカよりもこっちが強いか…
とか思ってしまいます。

投資しても、予想より成長しなくってアボン…も否定できまいに。
アーメーン。

＜マスターカードじゃない理由は？＞

特にない。
どっちでも良くね？と思いました。
米国/米国以外の利益率も似たり寄ったりだし。どちらも実績PERが30倍程度。
予想EPSを用いると若干マスターカードの方が割安でしたが。
ただ今年2015年の株価推移を見ていると、Visaは横ばい。
マスターカードはやや上げていた。

またダウ30銘柄にVisaは入ってるけど、マスターカードは入ってないとかとか。
別に外されても株価が爆下げるわけでもないし（AT&Tの例が参考になった）、
Visaで良くね？と。

心理的には、上記したようにケチつけておいて買い増せば良いでしょ、という気楽な感じです。
ロリラード（LO）の買収で生まれたキャッシュがVisaになったという結果に。

高成長銘柄は初っす。
市場の動向を見ていくという意味で、アンテナの役割を果たしてくれれば。

※投資は自己責任でお願いいたします※

この本が決定打になってもた。