http://en.wikipedia.org/wiki/Electronic_trading_platformの日本語訳です。 訳文 金融において、電子取引プラットフォームとはネットワークを介して金融仲介機関に金融商品を発注するためのコンピュータシステムである。このプラットフォームには、ブロー…

トリガーとは、オプションが発生または消滅するための条件です。 トリガーは以下のようなバリアオプションに設定されます。 ノックアウト・オプション ノックイン・オプション リバース・ノックアウト・オプション リバース・ノックイン・オプション これら…

エクイティ・デリバティブとは、株式を指標とするデリバティブ取引です。 目次 株価指数先物取引 株価指数オプション取引 個別株オプション取引 エクイティ・スワップ ワラント 株価指数先物取引 株価指数先物取引とは、将来の一時点における株価指数を予想…

固定利付国債 固定利付国債とは、発行時に利率が固定されている国債です。 固定利付国債の市場価格は、市場金利の変化に連動します。金利が上昇すると市場価格は下落し、金利が低下すると市場価格は上昇します。 変動利付国債 変動利付国債とは、10年国債の…

不動産担保証券とは、不動産を担保とする債権を集めて(プールし)、証券化したものです。 不動産を担保とする債権は繰上返済される可能性があるため、MBSには期限前償還のリスクがあります。 以下、不動産担保証券に関連する用語です。 住宅ローン担保証券(RM…

社債と銀行ローンはともに企業の資金調達手段ですが、以下のような違いがあります。 社債 不特定多数が貸し手となる市場取引です。 約定を厳密に履行することが前提であるため、デフォルト(債務不履行)の判定が容易です。 銀行ローン 銀行と債務者の相対取引…

仕組み債とは、社債にデリバティブを組み込むことで作成された、様々な特徴を持つ債権です。 ステップアップ債 ステップアップ債とは、償還日に近づくほど利率が高くなる仕組み債です。 ステップダウン債 ステップダウン債とは、償還日に近づくほど利率が低…

アベレージ・レート・オプション アベレージ・レート・オプションとは、行使期間中(約定日から行使期日まで)の価格の平均値が行使価格を上回った場合に、権利を行使できるオプションです。 アベレージ・レート・オプションは平均値を使用するため、一般のヨ…

オプションの売買には、以下の４種類があります。 コールの買 プットの買 コールの売 プットの売 オプションの売買の例 以下、ドル円の為替取引でのオプション売買の例です。 為替実取引 保険的な取引(買) 投機的な取引(売) ドル買/円売 (輸入) ドルコール/…

金利先渡取引(FRA)と金利先物取引はいずれも、将来の一時点から始まる金利を予想して約定する取引です。最終決済は、約定金利と変動金利の金利差による差金決済で行われます。 二つの取引には以下のような違いがあります。 金利先渡取引(FRA) 金利先物取引 …

取引所取引 取引所取引とは、取引所を通じて行う取引です。売買単位や受渡期日などの取引条件は定型化されています。 店頭取引(OTC、相対取引) 店頭取引(OTC、相対取引)とは、当事者間で１対１で行う取引です。売買単位や受渡期日などの取引条件は当事者間で…

外国為替のスポット(直物)取引とは、取引日の２営業日後の受渡日に、スポット(直物)レートを使用して為替の受渡しを行う取引です。 ただし、通貨ペアによっては、受渡日が取引日の２営業日後でない場合があります。例えば、USD/CADでは、取引日の翌営業日が…