O país é composto por quatro principais grupos de ilhas-estados: Chuuk, Kosrae, Yap e Pohnpei, onde localiza-se a capital Paliquir (Palikir, em inglês). Separada dos quatro principais estados, estão as ilhas de Nukuoro e Kapingamarangi, que geográfica e politicamente fazem parte da Micronésia, porém linguística e culturalmente, seriam mais adequadamente associados à Polinésia (os idiomas falados nestas duas ilhas são da família samoana das línguas polinésias). A maior cidade dos EFM é Kolonia, capital de Pohnpei.
O primeiro europeu a visitar as ilhas Carolinas em 1527 foi o explorador português Diego da Rocha, que chamou-as de “Ilhas Sequeira”, mas os navegadores espanhóis que as conheceram a partir de 1543 chamaram-lhes “Novas Filipinas”, até que o almirante Francisco Lazeano lhes deu o nome de Carolinas, em homenagem ao rei Carlos II de Espanha, em 1686. No entanto, só em 1875 a coroa espanhola declarou suas estas terras, fazendo algumas tentativas para fazer valer o seu “direito” contra a Alemanha, que tinha ocupado Yap e pediu a arbitragem do Papa Leão XIII em 1885, que decidiu a favor de Espanha, mas permitindo aos alemães direitos de comércio livre. Só então Espanha começou a ocupar aquelas ilhas, em 1886.
Yap (ou Wa'ab em yap ) é um dos quatro estados que fazem parte dos Estados Federados da Micronésia. Yap é o estado mais ocidental da federação, localizada a meio caminho entre as ilhas de Guam e Palau. O estado tem uma área de 102 km².
Em 1947, o território dos Estados Federados da Micronésia integraram o Território Tutelado das Ilhas do Pacífico, sob administração dos Estados Unidos, quando em 1979 os quatro estados que compõem o país se uniram para formar o novo país, sendo que Nakayama se tornou o primeiro presidente. Antes de Nakayama ser presidente do país ele era presidente do Congresso da Micronésia, quando se tornou presidente ele formou seu gabinete, estabeleceu um sistema judicial, para a criação de leis para o novo país. Em seu governo foi elaborado a constituição do país.
Funcionários do governo do país dos Estados Federados da Micronésia anunciaram sua morte. Nenhuma causa foi dada imediatamente, mas Bethwel Henry, um ex-colega legislativo disse que Nakayama estava doente há algum tempo. Nakayama morreu aos 75 anos, em 29 de maio de 2007 no Hawaii Medical Center West em Ewa Beach, no Havaí. Possuía descendência japonesa pela parte paterna, e também foi irmão do embaixador do Japão, Masao Nakayama. O presidente Manny Mori declarou que via as ações do presidente Nakayama e do governador John Mangefel como "conquistas exemplares dos líderes simples e humildes da Micronésia".