米国の債務上限引き上げ問題がかなり厳しい状態になっている。本当に下手をすると、デフォルトさえも覚悟しなければならないのかもしれない。さらには、この問題を歴史的な視点から見ると、別な側面の深刻さが見えてくる。最近になって改めて注目されている、レイ・ダリオが昨年の4月に発表した『Changing World Order』という本をもとに解説したい。（『 未来を見る！ 『ヤスの備忘録』連動メルマガ 未来を見る！ 『ヤスの備忘録』連動メルマガ 』高島康司） 【関連】今ここが人工知能「人間超え」の出発点。米国覇権の失墜、金融危機、大量辞職…2025年には劇変した世界が待っている＝高島康司 ※毎週土曜日or日曜日16:00からLIVE配信予定「私たちの未来がどうなるか考える！メルマガ内容の深堀りと視聴者からの質問に答えるQ&A」世界中から情報を収集、分析し、激変する私たちの未来を鋭く予測する『ヤスの備

アメリカの債務上限引き上げ問題が引き起こす深刻な事態について解説する。銀行破綻の連鎖とこれが重なる場合、予想を越えた経済的な混乱になるかもしれない。（『 未来を見る！ 『ヤスの備忘録』連動メルマガ 未来を見る！ 『ヤスの備忘録』連動メルマガ 』高島康司） 【関連】今ここが人工知能「人間超え」の出発点。米国覇権の失墜、金融危機、大量辞職…2025年には劇変した世界が待っている＝高島康司 ※毎週土曜日or日曜日16:00からLIVE配信予定「私たちの未来がどうなるか考える！メルマガ内容の深堀りと視聴者からの質問に答えるQ&A」世界中から情報を収集、分析し、激変する私たちの未来を鋭く予測する『ヤスの備忘録』でおなじみ、ヤスこと高島康司さんのライブ配信が大人気。世界の未来を、政治経済の裏表だけでなく、歴史、予言、AI、陰謀、スピリチュアルなどあらゆる角度から見通します。視聴方法はこちらから。 6月

米国の金融不安が収まらない。震源地は西海岸だ。長引いた金融緩和でテック系企業に流れこんだマネーがバブルを起こし、地元の金融機関の預金が急増。低利の債券やローン債権を積み上げていたところに利上げが直撃した。主な貸出先の商業用不動産はオフィスの空室率が高止まりし、採算の悪化から融資が焦げ付くリスクが指摘されている。火種はいまもくすぶり続けている。預金流出で株価急落3月10日のシリコンバレーバンク

「過去2番目の規模」の破綻 5月1日、資産規模で全米第14位（2022年末）の銀行であった、ファースト・リパブリック銀行（FRC）が経営破綻した。 FRCの預金のすべてと殆どの資産はJPモルガンが引き継ぐ。 破たんした銀行の規模としては、2008年のワシントン・ミューチュアル（JPモルガンに買収された）に次いで過去2番目だ。 3月にシリコンバレー銀行とシグネチャー銀行が破たんしたとき、米国の財務省や連邦預金保険公社（FDIC）は預金の全額保護を表明した。 それでも、FRCは預金の流出を止められなかった。 特に、SNSによって、人々の不安心理が急速に伝播したことは見逃せない。 FRCなどから預金を引き出し、利回りの高いMMFなどにうつす人も増えた。 今後、経営不安の懸念が高まる、米国の中堅銀行は増えることが懸念される。 今年2月末から4月末の間、米銀株で構成されるKBWナスダック銀行株指数は

＜アメリカの銀行史上2番目の規模で破綻したファースト・リパブリック銀行の終焉は、いくつもの火種が爆発するカオスの中で起きた＞ 週末に考え抜いた末の決定だった。 米金融当局は5月1日の月曜日の早朝、経営不振に陥っていたファースト・リパブリック銀行（FRC）を公的管理下に置き、事業の大部分をJPモルガン・チェースに売却すると発表した。FRCの破綻は、アメリカの銀行破綻としては史上2番目の規模だ。 これがFRCだけの問題なのか、それとも米金融界全体の危機を意味しているのかは、これから熱い議論の的になるだろう。いま確かなのは今回の破綻が、米金融界でいくつもの火種が爆発して起きていたカオスの延長線上にあるということだ。 3月上旬、カリフォルニア州に拠点を置くシルバーゲート銀行が暗号資産（仮想通貨）の下落などで経営状態が悪化し事業を閉鎖。 続いてシリコンバレー銀行（SVB）が高金利に加え、スタートアッ

年金運用に暗雲だ。国民の虎の子、年金積立金約200兆円を運用するGPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）に巨額損失の懸念が浮上している。ここへきて、米銀2行の経営破綻や金利上昇など、いくつも悪材料が重なっているからだ。大事な老後資金はどうなってしまうのか。 ◇　　◇　… この記事は有料会員限定です。 日刊ゲンダイDIGITALに有料会員登録すると続きをお読みいただけます。 (残り1,120文字／全文1,260文字) ログインして読む 初回登録は初月110円でお試し頂けます。

【ニューヨーク=大島有美子】米連邦預金保険公社（FDIC）は26日、経営破綻したシリコンバレーバンク（SVB）について、米東部ノースカロライナ州地盤の銀行持ち株会社、ファースト・シチズンズ・バンクシェアーズグループが買収することで合意したと発表した。FDICは競争入札でSVBの引受先の選定を進めていたが難航し、中堅地銀が引き受けることとなった。持ち株会社の傘下に中堅地銀ファースト・シチズンズ・

前回のコラム「『盛りすぎた日本株上昇論』が行き詰まりそうだ」が掲載された3月13日以降、日米など主要国の株価調整が進んだ。 とくに日経平均株価については「9日までの『株価が上がる要因探し大会』は今後行き詰まり、日本株は下落色を鮮明にしていくと見込む」と述べたが、残念ながら見込んだとおりの展開となった。まさにこの9日が最近の日経平均のピークとなっている。 銀行不安がなければ株価は上がっていたのか そうした株価推移について、「いや、この世界的な株価の波乱は、ひとえにシリコンバレーバンク（SVB）やクレディ・スイス・グループの苦境により、銀行経営への懸念が広がったことによるものだ。馬渕さんはこれらの銀行経営不安についてはまったく予想できていなかった。見通しがたまたま『まぐれ当たり』したにすぎないのではないか」といった意見もあるだろう。 もしそうした見解が正しければ「銀行経営に対する不安が生じなけ

3月10日に米西海岸が地盤のシリコンバレーバンク（SVB）が破綻して以降、銀行不安が急激に広まっている。震源地となったSVBの2022年末時点の総資産は約28兆円。リーマンショック時に破綻したワシントン・ミューチュアルに次ぐ、米銀では過去２番目の規模だった。 しかし、米銀行の連鎖破綻は「きっかけにすぎない」と経済産業研究所コンサルティングフェローの藤和彦氏は言う。藤氏の懸念の先には、世界の不動産市場の大きな異変がある。 前編『「世界同時不況」が再び…！アメリカ「銀行連鎖破綻」ではすまない「世界不動産大ショック』のヤバすぎる罠』に続き、悪夢のシナリオをお届けする。 危ない銀行は186行も… SVBの破綻に特殊事情があったのは事実だ。 イエレン米財務長官は16日、米連邦議会上院の財政委員会でSVBの破綻について「しっかり管理していてもソーシャルメデイアなどをきっかけに預金が一気に流出すれば銀行

ついに始まった「金融危機」 米連邦準備理事会（FRB）など日米欧の６つの中央銀行は３月19日、銀行がドルの資金調達で支障をきたさないような安全網を拡充することを決定した。 市場が動揺する中、自力でドルを調達できなくなる銀行が増加することを懸念しての異例の措置だ。2008年のリーマンショック時にも同様の措置がとられた。 3月10日に米西海岸が地盤のシリコンバレーバンク（SVB）が破綻して以降、銀行不安が急激に広まった。12日に米東部ニューヨーク州のシグネチャー・バンクが破綻し、16日には米カリフォルニア州のファースト・リパブリック・バンクに対して米大手銀行が救済策（約４兆円規模の預金を拠出）を発表した。

欧米で急拡大している、金融機関に対する信用不安。このまま連鎖倒産が続けば、やがて2008年のリーマン・ショック級の世界的大不況が訪れると予想する人もいる。はたして、日本経済はこれからどこに向かうのだろうか。 前編記事『リーマン級「大不況」がやってくる…「SVB破綻」でこれから起こりうる「ヤバすぎる事態」』に引き続き、これからの世界経済を予想してみたい。 「氷山の一角」なのか 3月8日、SVBが保有する国債の売却損と新たな増資計画を発表すると、同行に対する信用不安が一気に拡大。SVBの動きを危惧した著名投資家やベンチャーキャピタリストたちがツイッターで警告した結果、それがスラックなどプライベートなSNSでどんどん拡散されていった。 そして翌9日、SVBの株価が急落してから10日の破綻までは、まさに「あっという間」だった。かつてのように銀行に押しかけた人も見られたが、今回はオンラインで引き出そ

欧米で急拡大している、金融機関に対する信用不安。このまま連鎖倒産が続けば、やがて2008年のリーマン・ショック級の世界的大不況が訪れると予想する人もいる。はたして、日本経済はこれからどこに向かうのだろうか。 「既視感」を覚える流れ 「一連の銀行破綻では、FDIC（米連邦預金保険公社）が預金の全額保護の方針をいち早く表明したため、その後、事態は沈静したかのように見えました。 しかし、油断はできません。なぜなら今回起きたような取り付け騒ぎが今後、他の銀行でも起きるリスクがあるからです」 こう懸念を示すのは、ペンシルベニア大学教授（金融学）のイタマール・ドレクスラー氏である。 アメリカの銀行が経営破綻、しかもその規模は米銀史上2番目―。全世界のマーケットを揺るがす今回の「利上げ金融危機」が発生したのは、3月10日のことだった。 総資産2090億ドル（約28兆円）のシリコンバレー銀行（カリフォルニ

ヘッジファンドがクレディ・スイス・グループの「その他Ｔｉｅｒ１債」（ＡＴ１債）に対する請求権を買い集めている。無価値になった170億ドル（約２兆2000億円）相当のＡＴ１債を巡り想定される法廷闘争が収益獲得の機会になり得るとみているからだ。 事情に詳しい複数の関係者によると、マラソン・アセット・マネジメントやレッドウッド・キャピタル・マネジメント、ソナ・アセット・マネジメントといったファンドがクレディ・スイスのＡＴ１債を購入している。同ＡＴ１債は現在、請求権として取引されているという。 ゴールドマン、クレディＳのＡＴ１債請求権売買を近く開始－関係者 マラソンの代表者はコメントの要請に応じなかった。レッドウッドとソナの代表者はコメントを控えた。 銀行が経営危機に陥った際の資本バッファーとして設計された、リスクが高めの債券に分類されるＡＴ１債の無価値化は、ＵＢＳグループによるクレディ・スイスの

だが、こうした“救済策”はまとまらず、19年7月上旬には株式売買業務からの撤退や、投資銀行部門の資産740億ユーロ（約9兆円）の切り離し、22年までに全行員の2割に当たる1万8000人を削減することを発表した。 前期（18年）は最終黒字だったものの、19年4～6月期にリストラの費用を計上し28億ユーロ（約3400億円）の最終赤字に転じる見込みだ。株価は過去最低水準に沈んでいる。 経営不振の原因は、身の丈を超えた拡大路線と経営スピードの遅さがある。ドイツ銀行はもともとドイツ企業を顧客に抱え、欧州大陸に根を張る金融機関だったが、1990年ごろからグローバル化をひた走った。89年に英モルガン・グレンフェル、98年に米バンカース・トラストを買収。この買収で、当時は総資産で世界最大の銀行になった。 90年代には欧州でドイツ企業のM&A（合併・買収）アドバイザーに米系投資銀行がつくことが増えており、こ

【ロンドン=大西康平、ニューヨーク=斉藤雄太】欧米株式市場で信用不安のくすぶる銀行株への売り圧力が続いている。24日の欧州市場ではドイツ銀行の株価が5カ月ぶりの安値を付けた。スイスの金融大手UBSによるクレディ・スイス・グループの救済買収後も金融システム不安の広がりや業績悪化への懸念を払拭できずにいる。ドイツ銀行の株価は前日比0.796ユーロ(9%)安の8.54ユーロで引けた。ロイター通信によ

【ニューヨーク=大島有美子】シリコンバレーバンク（SVB）の破綻をきっかけに、米国の中小銀行からの預金流出が加速している。米連邦準備理事会（FRB）は24日、9〜15日の流出額が過去最大の1200億ドル（約15兆7000億円）になったと発表した。不安に駆られた預金者が大手銀行やMMF（マネー・マーケット・ファンド）にお金を移しており、銀行の流動性不安を高めている。「『パックウェスト』の口座を持

クレディＳは同業ＵＢＳグループによる買収が決まったことを受け、ＡＴ１債160億スイス・フラン（約２兆3000億円）相当の価値が中核的自己資本拡充のためゼロに切り下げられることになった。これをきっかけに欧州のＡＴ１債指数の利回りが急上昇するなど、他の欧州金融機関が発行するＡＴ１債にも影響が波及している。 水谷氏はこうした海外の信用不安で「マーケットが動くという影響は無視できない」とも指摘。日本の金融市場はこのところ日本銀行の金融政策を中心に動いてきたが、「それだけではなくなってきた」と述べた。同氏には17日にインタビューし、ＵＢＳによるクレディＳ買収決定を受けて追加で見解を聞いた。 市場の自由度向上に期待　　水谷氏は国内クレジットへの投資は「年限５年以下、場合によっては３年以下に短期化している」と言う。もともと中期債など短めの社債が「主戦場だった」が、日銀の植田和男次期総裁がイールドカーブコ

The logo of UBS Group AG at the European Opera Tower, which houses the bank's offices, in the financial district of Frankfurt, on Tuesday, March 21, 2023. Photographer: Alex Kraus/Bloomberg クレディ・スイス・グループ救済で無価値となった高リスク債券に最も依存している欧州の銀行は、同行を買収したＵＢＳグループだった。 ブルームバーグの試算によると、普通株等ティア１（ＣＥＴ１）に対する「その他ティア１債」（ＡＴ１債）の比率はＵＢＳで約28％相当となり、バークレイズを上回って欧州の主要行のうち最高だった。欧州16大銀行の平均は約16％。

米当局は米連邦預金保険公社（ＦＤＩＣ）の預金保護を一時的に預金全額に拡大する方法を検討している。米中規模銀行の団体、ミッドサイズ・バンク・コーリション・オブ・アメリカ（ＭＢＣＡ）は金融危機が拡大した場合の予防に必要だとして、米銀行当局に対しＦＤＩＣの預金保護を２年間にわたり預金全額に広げるよう求めていた。 米財務省スタッフは連邦規制当局が議会承認を経ずに、現行の預金保護上限である25万ドル（約3280万円）を超える分についても一時的に保証するのに十分な緊急権限を有しているかどうかを検証している。事情に詳しい複数の関係者が明らかにした。 部外秘情報を理由にこれら関係者が匿名を条件に明らかにしたところでは、今月、預金引き出し需要への対応力を高める措置を講じた後であるため特に、当局は預金保護の一時的拡大をまだ必要とはみていない。しかし状況悪化に備えて戦略を策定しているという。 ホワイトハウスのマ