政府が為替介入をしない理由は、損をするだけだから。
日本経済について、思ったことメモ　その８です。

円をドルで買ったり、ドルを円で買ったりという外国通貨の市場が為替市場と呼ばれています。

昨今は、円が大人気で、世界中の人がドルを売って円を買ったり、
ユーロを売って円を買ったりしてます。


んで、円を持ってる人は、これだけ欲しがる人いるんだから、円を高く売ろうということで、円の値段を高くして売ったりしています。

ということで、だんだん円の価格が高くなっていることを円高と言います。


円高で困ってる人たちは、「日銀は為替介入をしろ！」とか言うことが多いんですけど、為替介入が何を意味していて、どういう結果になるのかわからないで言ってる気がします。


まず、為替介入ってのは、政府が税金を使って、円の価格を無理やり変えるという荒業です。

為替をコントロールするには、いくつかの方法があります。

・円を外国通貨で買えなくする。
・政府が決めた価格以外で円を売ることを禁止する
・円の価値を下げる。
・ドルの価値を上げる。


・円を外国通貨で買えなくする。
1980年まで、日本は「対外取引の原則禁止」ということで、政府の許可がないと、為替取引が出来ませんでした。これをもう一回やると、政府の許可した価格でしか売買出来なくなります。

・政府が決めた価格以外で円を売ることを禁止する
これも、政府の決めた値段以外での売買を禁止する方法ですね。
固定相場制を取っている国では、この政策が取られていますね。
たとえば中国とか。。。

上記の二つは、日本では実現がかなり難しいので以下の二つの方法が一般的には想定されるようです。


・円の価値を下げる。

政府が国債をがんがん刷って、日本国内で借金しまくって、
円をばら撒いたりして、円の価値をさげる作戦です。

事業仕分けをして、財政再建をしている時期に借金を増やしまくるというのは、どうなの？って意見が強いです。

・ドルの価値を上げる。

日本国の政府が、アメリカの国債とか、市場のドルを買い捲る作戦です。
ドルを買い捲ることで、ドルを安く売る人が減って、ドルの価格が上がって、円の価格が下がるという作戦です。
この作戦も、日本国政府が借金で資金を調達するので、「・円の価値を下げる。」と同じ問題が発生します。

だいたい、「為替介入」というと、この作戦を想定することが多いです。


んで、アメリカ国債を買って、円安にするという為替介入ですが、似たようなことをやった国があります。

スイスです。

アメリカのドルだけじゃなくて、ギリシャがやばいことになって、ユーロも下げているのですが、永世中立国のスイスも、スイスフラン高になっていました。

そこで、スイスの政府は、2010年のはじめからユーロを買い捲って、ユーロをあげて、スイスフランを下げる作戦を開始したわけです。

そして、半年後、為替介入は失敗して、ユーロは下がり続け、10.7%も下がりました。

ユーロを買って、ユーロが下がったので、スイスフランで換算すると10%以上の損をしてるわけですね。
損した額が１兆１６００億円分だそうです。

ちなみに、スイスの国家予算は6兆円ぐらいといわれてるので、
国家予算の1/4が消し飛んだわけですね。

というわけで、一国家が為替を動かそうとしても、世界中はそれを望んでなければ思うような価格にはならないわけです。

んで、日本は円高ですけど、世界中で、円が安くなることを望んでる人は少ないので、いくら日本が単独でがんばっても、スイスのように失敗するのが目に見えているわけです。

「為替介入をしろ！」と言っている人は、「為替介入」をして、日本の借金が増えることを望んでるんですかねぇ。。？


ということで、為替介入は失敗するのでやめたほうがいいというのは、調べればわかる話なので、政府も日銀も単独介入はしていないわけですね。

ちなみに、アメリカの国債を買うという為替介入自体は、財務大臣の権限で決断することなので、「為替介入をしないのはけしからん！」というのは財務省に言うべきなんですが、なぜか「日本銀行が悪い！」って言う人がたまにいます。


”為替介入の仕組みはどうなっているのですか？”
http://www.boj.or.jp/oshiete/intl/07102006.htm

「為替介入は財務大臣が所管しており、実施の決断のほか、タイミングや金額等の決定は財務大臣が行います。日本銀行は、財務大臣の代理人として、介入の実務を担っています。」

ということで、「為替介入をしない日銀が悪い」と言ってる人は、モノを調べないバカな人の可能性が高いので気をつけてください。

ちなみに、各国が円高を解決するために、一緒協力して為替介入する「協調介入」というのがあるのですが、そっちだったら、為替のコントロールが成功する可能性は高いと言われています。


次回、円高の何が悪いの？ってな話に続きます。。

Copyright © 2006 asks.jp > Designed by Luka Cvrk > Terms of Service