MASTERING DEPRECIATION

TESTBANK SOLUTIONS

Section 1DEPRECIATION ON THE FINANCIAL STATEMENTS V. TAX RETURN
1. b.
2. a.
3. c.
4. b.
5. b.

Section 2DEPRECIATION UNDER GAAP (FOR BOOK PURPOSES)
1. b. $220,000/($180,000 + $220,000)  $300,000 = $165,000
2. c. $180,000/($180,000 + $220,000)  $300,000 = $135,000
3. c. $700 cost + $35 sales tax + $40 freight = $775
4. d.
5. d. $100,000 + $700 sales tax + $100 delivery + $75 installation = $10,875

Section 3THE STRAIGHT­LINE METHOD OF DEPRECIATION
1. a Machine No. 1 ($6,000  $1,000)/5 years =  $1,000
Machine No. 2 ($6,000  $1,000)/10 years =  500
Machine No. 3 ($11,000  $1,000)/10 years =    1,000
$2,500
2. c. ($9,000  $2,000)/5  9/12 = $1,050
3. a. ($9,000  $2,000)/5 = $1,400
4. b. 20X1: ($9,000  $2,000)/5  9/12 =  $1,050
20X2:  ($9,000  $2,000)/5  =  1,400
20X3:  ($9,000  $2000)/5 =    1,400
$3,850

5. d. ($59,000  $8,000)/10 = $5,100 annual depreciation  3 years = $15,300 
accumulated depreciation at the end of 20X3
  $59,000 cost  $15,300 accumulated deprec. = $43,700 book value
6. c. Machine No. 1   ($80,000  $14,000)/12  6/12 =  $2,750
Machine No. 2   ($55,000  $10,000)/8  6/12 = 2,813
Machine No. 3   ($27,000  $3,000)/5  6/12 =   2,400
$7,963
7. a. ($25,000  $1,000)/10  8/12 = $1,600
8. c. ($50,000  $5,000)/10 = $4,500
9. b. 20X1: ($25,000  $1,000)/10  8/12 =  $1,600 
20X2: ($25,000  $1,000)/10 2,400
20X3: ($25,000  $1,000)/10   2,400
$6,400
10. d.

Testbank Solutions 1
Mastering Depreciation

11. a. ($59,000  $8,000)/10 = $5,100 annual depreciation  4 years = $20,400 
accumulated depreciation at the end of 20X4

© American Institute of Professional Bookkeepers, 2010 
Section 4THE UNITS OF PRODUCTION (UOP) METHOD OF 
DEPRECIATION
1. b. ($16,000  $1,000)/15,000 = $1 per unit cost 
15,000 estimated machine hours  3,000 used in 20X1  2,200 used in 20X2
 6,170 used in 20X3 = 3,630 hours left for 20X4  $1 = $3,630
2. c. ($260,000  $10,000)/2,520,000 = $.0992 per unit cost  220,000 units 
produced during 20X1 and 20X2 = $21,824
3. b.
4. a. ($24,000  $4,000)/100,000 = $.20 per unit rate 
20,000 miles  $.20 = $4,000
5. a. ($36,000  $6,000)/60,000 = $.50 per mile  35,000 miles driven from 
20X120X3  $.50 = $17,500 accumulated depreciation at the end of 20X3
$36,000 cost  $17,500 accumulated depreciation = $18,500 book value 
12/31/X3

Section 5THE DECLINING BALANCE (DB) METHOD OF DEPRECIATION
1. b. 1/12 years  200% = 16.6667% DDB rate
20X1 depreciation: $250,000  16.6667%  8/12 =  $27,778
20X2 depreciation: ($250,000  $27,778)  16.6667% =     37,037
Accumulated depreciation at the end of 20X2 $64,815
$250,000 cost  $64,815 accumulated depreciation = $185,185 book value
2. d. 1/10 years  200% = 20% DDB rate
20X1 depreciation: $200,000  20%   6/12 =  $20,000
20X2 depreciation: ($200,000  $20,000)  20% =  $36,000
3. a. 1/12 years  200% = 16.6667% DDB rate
20X1 depreciation: $500,000  16.6667%  =  $  83,334
20X2 depreciation: ($500,000  $83,334)  16.6667% =      69,444
Accumulated depreciation at the end of 20X2 $152,778
20X3 depreciation: ($500,000  $152,778)  16.6667% =     57,870
Accumulated depreciation at the end of 20X3 $210,648
20X4 depreciation: ($500,000  $210,648)  16.6667% $  48,225
4. b. 1/15 years  200% = 13.3333% DDB rate
$250,000  13.3333%  9/12 = $25,000
5. d. 1/10 years  150% = 15% declining balance rate
$200,000  15%  10/12 = $25,000
6. a. 1/10 years  200% = 20% DDB rate 
20X1 depreciation: $200,000  20%  =  $40,000
20X2 depreciation: ($200,000  $40,000)  20% =  $32,000

Testbank Solutions 2
Mastering Depreciation

7. b. 1/10 years  150% = 15% DDB rate 
$200,000  15%  11/12 = $27,500
8. d. 1/8 years  200% = 25% DDB rate × $100,000  6/12 = $12,500
$100,000 cost  $12,500 accumulated depreciation = $87,500 book value
9. b. 1/50 years  200% = 4% DDB rate 
$500,000  4%  1/12 = $1,667
10. a. 1/40 years  200% = 5% DDB  $600,000  8/12 = $20,000

Section 6THE SUM­OF­THE­YEARS’­DIGITS (SYD) METHOD OF 
DEPRECIATION

1. a. sum­of­the­years’ digits when n = 10: (10  11)/2 = 55
($550,000  $50,000)  9/55 = $81,818
2. c. sum­of­the­years’ digits when n = 7: (7  8)/2 = 28
($450,000  $40,000)  4/28 = $58,571
3. b. sum­of­the­years’ digits when n = 8: (8  9)/2 = 36
($125,000  $5,000)  8/36  6/12 = $13,333
4. d. sum­of­the­years’ digits when n = 15: (15  16)/2 = 120
20X1 depreciation: ($125,000  $5,000)  15/120 = $15,000
$125,000 cost  $15,000 accumulated depreciation = $110,000 book value
5. a. sum­of­the­years’ digits when n = 10: (10  11)/2 = 55
($150,000  $10,000)  10/55  10/12 = $21,212
6. c. sum­of­the­years’ digits when n = 12: (12  13)/2 = 78
1st year depreciation: ($260,000  $10,000)  12/78 = $38,462
2nd year depreciation: ($260,000  $10,000)  11/78 = $35,256
20X2 depreciation = ($38,462  4/12) + ($35,256  8/12) = $36,325

Section 7DEPRECIATION UNDER FEDERAL INCOME TAX DEPRECIATION 
RULES
1. a.
2. b. $6,000  20% = $1,200. Bonus depreciation does not apply to used assets.
3. b.
4. d. ($10,000  50% bonus depreciation) + ($5,000  14.29%) = $5,715
5. b. $10,000  14.29% = $1,429. Bonus depreciation does not apply to used 
assets.
6. a.
7. c.
8. c.
9. b.
10. d.

Section 8TAX DEPRECIATION OF PASSENGER CARS AND OTHER VEHICLES

Testbank Solutions 3
Mastering Depreciation

1. b. IRS limits apply to passenger autos (vehicles weighing 6,000 pounds or 
less). For 2009 the limit for a used car is $2,960.
2. c. Although IRS limits do not apply to heavy SUVs (more than 6,000 pounds 
up to 14,000 pounds), there is a Section 179 limit of $25,000.
3. b. The 2009 IRS limit for new passenger autos, including bonus depreciation, 
is $10,960.
 4. c.

Testbank Solutions 4